Анализ сравнительных объемов Амурстали и экспорта по Дальнему Востоку в I кв. 2019 года

Согласно статистике, в первом квартале текущего года Южная Корея импортировала в общей сложности около 1,9 млн тонн лома, что на 22% больше по сравнению с 1,5 млн тонн за аналогичный период прошлого года, и на 24% по сравнению с предыдущим кварталом. Этот показатель также был выше, чем по каждому кварталу 2018 года.

Среди импорта лома в первом квартале наибольшая доля пришлась на импорт из Японии, составивший около 1,2 млн. тонн, за которым следовали США и Россия с примерно 400 000 тонн и 170 000 тонн соответственно.

В чем причина такой активности импорта?

Рассмотрим 2 графика с ценами: ЖРС и лист

После пика цен на лист он начинает падать, тогда как цена руды только растет. Имея информацию о падении цен на готовую продукцию, единственный реальный способ произвести и продать больше на пике цен – использовать лом в производстве стали. Что собственно южнокорейские металлурги и сделали. Дорогой американский лом при этом использовали более экономно, расширив закупки российского и японского лома.

Условно «пострадавшим» в этой ситуации является завод Амурсталь, Рассмотрим далее ситуацию на этом предприятии.

Таблица 1. Объемы поставок на Амурсталь ЖД транспортом в 1 кв. 2019 г.

	1 кв.			1 кв. Итог
	Январь	Февраль	Март
Названия строк
Независимые ломопереработчики	43589	48292	53738	145619
ТД РЖД	866	5495	7343	13704
Амурсталь (ранее Амурметалл)	1520	1981	3288	6789
RUSAL		1306	2055	3361
ЕВРАЗ		139		139
Общий итог	45975	57213	66424	169612

Источник: аналитический отчет ИНФОЛОМ-2

Таблица 2. Поставка лома черных металлов в порты Владивосток и Находка

	1 кв.			1 кв. Итог
	Январь	Февраль	Март
Названия строк
Независимые ломопереработчики	8206	6838	11329	26373
ТД РЖД	4134	952	5676	10762
Общий итог	12340	7790	17005	37135

Примечание: не менее 130 тыс. тонн в порты Владивосток, Находка и в порты Сахалина/Камчатки были поставлены автотранспортом

Казалось бы, в сравнении с портами Амурстали достался больший объем лома, но этот успех был оплачен рентабельностью, достаточно посмотреть на динамику поставок лома ТД РЖД. В январе наибольший объем ушел в порт, в феврале пришлось поднять цены и объем пошел на Амурметалл, но уже в марте лом ЖД предприятий распределился поровну между портом и заводом, что говорит как минимум о жесткой ценовой конкуренции.

Снижение объема производства в феврале можно объяснить как меньшим числом дней в месяце, так и жесткой ценовой конкуренцией с южнокорейскими импортерами лома. В марте жд поставка лома в порты выросла, а на завод относительно уменьшилась как раз за счет относительно высокой цены экспортеров. В результате завод лишь незначительно увеличил объем производства в сравнении с январем 2019 г.

Вообще говоря, остается только удивляться беззубости новых владельцев завода: обладая прекрасным административным ресурсом и поддержкой со стороны государства на всех уровнях, они вынуждены опять «наступать на те же грабли», что и предыдущий менеджмент. Грамотная PR-кампания и информационно-аналитическая поддержка, вкупе с рядом действий юридического характера смогла бы существенно повысить маржинальность работы завода, но по ряду причин менеджмент предприятия на это не идет.