Сентябрьский ЗВЁР 2025
Уж дышит август сентябрем,
И календарь тасует масти,
А мы всегда чего-то ждем:
То цен, денежек, то счастья!
Всем здравствуйте!
Вот и дождались. На дворе первое сентября. Сморишь на календарь и думаешь: «Как так? Вчера ж только было первое июня? Где лето? Чуть помедленнее август, чуть помедленнее…» А август уже и закончился. Нарядные школьники спешат в школу. Во дела!
Августовское «пока» было верным. Планы по некоторым заводам были пересмотрены в сторону увеличения. Это не может не радовать! Кто пересмотрел? Да те, кто цены пересмотрел вверх. ТЭМПО было первым, кто решил пополнить склад в августе и подняло цены на 1000 рублей. Но так как ТЭМПО это такой «региональный потребитель», то известие о повышении цен прошло как-то спокойно, без эйфории. Вторым, кто двинул цены, был ПС-Урал. Тут тоже произошло увеличение плана. При чем по Уралу увеличение более значительное. Скачек сразу с 80 тысяч в июле до 120 тысяч в августе. Плюс 50% нереально привезти без движения цены, тем более что в этом же августе Магнитка внезапно решила тоже купить себе немного лома. Остальные заводы взирали на это соревнование с немым вопросом – нафига???? Т е в соревновании приняли участие два завода – ПС-Урал и Магнитка. Ну как «в соревновании» Магнитка в августе вышла на закупки транзитного лома, а ПС-Урал тоже решил докупить полплана. В итоге где-то в Сибири они и встретились. ПС-Урал поднял цены на 1000 рублей в середине месяца, а ММК «покусочничал» по разным регионам выбирая кто и откуда может что-то привезти без дальнейших повышений цены. Поставщики в надежде на дальнейшее движение цены начали «присаживаться» на то, что сейчас называется кучами лома (на те жидкие остатки и текущий подход). В итоге ПС-Урал под занавес месяца еще раз – два подвигал цены по Сибири в пределах 500 рублей на том и успокоились пока. При этом пострадавшим назначили ЕВРАЗ.)) Ему вроде и лом особо не нужен, но стоять в стороне, когда в твоих регионах резвятся два чуждых тебе монстра – никак нельзя. В итоге ЕВРАЗ вынужден был пересмотреть цены в след за ММК и ПС-Урал на 500 — 1000 рублей, чтобы не отставать от остальных на трамвайную остановку. Остальные участники смотрели на этот аттракцион как на что-то странное и из ряда вон выходящее. Ну оно и понятно. За чей счет банкет? Металлурги пока не в той поре, чтобы оплачивать такие банкеты. Прошли те времена.
Планы августа, после корректировок, выросли до 1,25 млн тонн (приросли по сравнению с первоначальными на 100 тыс тонн). По факту привезли 1,2 млн тонн. Основной недовоз получили по НЛМК, ПС-Урал (по 20 тысяч на каждый завод) и ММК. Ни тройку «антилидеров» приходится порядка 60 тыс от общего недовоза. По остальным плюс/минус в плане и даже с «перебором». Так что основные конкуренты на сентябрь понятны уже сейчас. НЛМК из гонки за ломом в сентябре похоже выбывает. Остаются на «манеже» двое – ММК и заводы ПромСорта.
В августе, как это не странно, но остатки у металлургов снизились. При чем сразу на 200 тысяч за месяц. Т е суммарно вышли на остатки 2,1 млн тонн. На сегодня это минимальные остатки с начала года. Надо следить за остатками дальше. Либо в августе увеличилось производство у металлургов (что не может не радовать), либо просто прошли ремонты, которые вызвали необходимость перешихтовки на лом с чугуна и в сентябре все вернется на круги своя. По итогам сентября посмотрим, как будут себя вести остатки лома у металлургов.
Арматура немного задержалась на отметке 45-46 тыс. рублей за тонну и пошла дальше снижаться. Очередная остановка в районе 42-43 тысяч к концу сентября. Как ни крути, а строительный сезон заканчивается, так и не начавшись. Металлурги начали смотреть на возможность замены чугуна на лом при текущих ценах. При этом, в случае роста цен на лом они снова вернутся на чугун. Сейчас лом и чугун примерно в паритете. Так что с одной стороны мы на дне по ценам на лом, а с другой – потолок уж слишком низко, чтобы вырасти в цене на лом. Чугун подпирает. Но, предположение, что мы на дне по ценам на лом оказалось верным.
Комментарий ИНФОЛОМ: по официальным данным РЖД погрузка руды железной и марганцевой по итогам января-августа составила 71,5 млн тонн (-1,5%), в отличие от производства стали она совсем не упала. Цены на руду в августе 2025 года выросли и китайский покупатель охотно ее берет, санкций и пошлин на руду нет, зато есть возврат НДС и перевозка дешевым тарифом первого класса. То есть, что бы расширить производство чугуна, нужно где то взять руду, не законтрактованную китайским покупателем. Напротив, если заменить чугун ломом, то высвобождается руда, кокс, или чугун — но для продажи на внешнем рынке. В силу данной причины при текущей цене на лом металлов мы бы оптимистичнее отнеслись бы к вопросу замены лома чугуном в пользу именно что лома.
Ну что? Здравствуй – осень! Планы на сентябрь. Всего хотят купить 1,3 млн тонн (чуть больше или чуть меньше уже не принципиально). Факт в том, что дефицит потихоньку нарастает. Если в августе не довезли порядка 60 тысяч, то на сентябрь уже 100 тыс. не хватает, если смотреть от факта августа. Дефицит вроде обнадеживает, но в сентябре и заготовка должна подрасти и чугун сзади подпирает и не дает вырасти ценам на лом. При этом, весь рост, по сути, за счет наличия плана со стороны Магнитки и заводов ПромСорта. Так что все движения по ценам следует ожидать от этих двух (вернее – трех) заводов. Остальные либо будут смотреть и следить за действиями лидеров и принимать решения по мере необходимости, либо будут тупо игнорировать все движения. Но уж падать точно не будут. И это не может не радовать. Так что основной рост цен (а то, что он состоится – у меня нет сомнений) должен произойти по Уралу и Сибири. После повышений по Сибири теперь очередь Урала и Поволжья, иначе Сибирь будет дороже «домашних» регионов для Урала и Магнитки. Т.е. Сибирь бы уже оставить в покое, но зная «конкурирующие» стороны понимаю, что так не получится. Сибирь зацепит. Если смотреть «крупным помолом», то получается следующая картина. За счет роста планов по Уралу (ПС-Урал) и ММК основное увеличение потребности придется на эти два завода, то стоит ожидать повышения цен по Уралу и Сибири в пределах 1000-2000 рублей по итогам сентября. По центральной части повышение ожидаю в пределах 1500 рублей за счет ПС-Калуги и ММК. Южная часть имеет все шансы проехать без изменения цены. На Юге стоят ТАГМЕТ и ВТЗ без планов. Ранее отмечалось, что с загрузкой по группе ТМК совсем не важно. Вот подтверждение. По СТЗ и ПНТЗ планы также не большие, так что они если и поддержат ММК и ПС-Урал, то не сразу и не в полном объеме. По Сибири, полагаю, что ЕВРАЗ снова окажется взят в заложники ценовых действий от ММК и ПС-Урал. Ему придется реагировать на повышения со стороны уральских заводов.
Хотелось бы чтобы не возникло излишних иллюзий и заблуждений. Это вот к чему. Сентябрьское повышение очень быстро может скатиться в понижение. Как только Магнитка восполнит израсходованный зимний запас на заводе она попытается снова закрыться в ракушке под названием – «дочки» и уйдет с рынка. Если к тому моменту планы остальных участников концессии не вырастут, то это обрушит цены по Сибири как минимум, да и Уралу может достаться. Для ПС-Урал потока транзита, который развернется от Магнитки, будет с избытком и цены поедут вниз. Так что те, кто сейчас присел на остатки и выдал все повышение сбытовых цен в цены закупа (а некоторые, особо ретивые, выдали даже больше) на площадках и тендерах в надежде что «началось по всей стране» — не пропустите вспышку! Это растут цены медленно, а падают они быстро! Один звонок — и вы уже с дорогими остатками, убытками, долгами и соплями. Так что копить лом в надежде на продолжение роста – крайне не рекомендую в сегодняшней ситуации. Понятно, что может стрельнуть и вверх, и сильно, но вероятность такого события крайне низка. У металлургов пока не видно света в конце туннеля. Опять же не забывайте следить за курсом!
Итак. В сентябре, полагаю, подрастем по Уралу и Сибири в пределах 1 500 – 2 000 рублей. По Центру до 1 500 рублей. Поволжье имеет шансы вырасти в ценах до 1 500 рублей. Основные драйверы цены будут ММК и заводы ПромСорта. При чем есть подозрение, что заводы ПромСорта будут играть в долгую (не на один месяц) и ставку стоит делать в первую очередь на них. Сибирь может подрасти до 1 500 рублей из-за действий тех же уральских заводов. Юг имеет все шансы проехать без повышения цен. Но тенденция крайне шаткая. Не копите лом. Это может быстро кончиться. Глобально у металлургов лучше не стало.
Будьте здоровы! Берегите себя и своих близких.
