Апрельский ЗВЁР: а за окном то дождь, то снег…
А за окном то дождь, то снег и заготовки лома нет!
Какого черта! Ведь АПРЕЛЬ!
Всем здравствуйте.
Добро пожаловать в весну! Весна идет полным ходом по стране. Закончился март. Март – это репетиция весны. Апрель – это уже сама весна! Не знаю как у вас, а у нас в лесу уже полно воды, птицы сходят с ума, зверье просыпается. Одним словом – жизнь налаживается.
Что было в марте с ценами и объемами? Март прошел не однозначно. Первую половину месяца, вопреки прогнозу, заводы решили постоять. Заводы не поднимали цены, несмотря на то, что было понятно – без повышения цен планы не привезти. Ситуация марта лишний раз подтвердила тезис о том, что важен не только уровень цен, а в больше мере их динамика. Нет движения цен и заготовка не растет, отгрузки растут ровно на прирост заготовки или даже меньше. Ну хватит теории. Вернемся к фактам. Одним из первых начал разгоняться ММК. И если повышение цен в конце месяца можно объяснить тем, что надо разгонять отгрузку апреля, то вот повышения с 8 и 18 марта выглядят странно. Но, Магнитке виднее. Для чего было только всем рассказывать о том, что им лом не особо нужен, а потом разгонять рынок? В итоге с разницей плюс один – два дня переписывались все. Наибольший рост цен в марте произошел по Сибири. Причины были описаны ранее (в прошлых опусах) – разница в ценах между Уралом и Сибирью должна быть ликвидирована. Магнитка ее ликвидировала (разницу). В итоге за март добавили от 1000 до 2000 по разным регионам. Это больше чем прогнозировалось.
В итоге заводы планы марта не привезли. Из запланированных 1,5 млн тонн факт поставки составил 1,38 млн тонн. Что в общем и ожидалось. Отгрузки по ЖД не превысили 1 млн тонн. Это очередной антирекорд. 2024 год продолжает ставить антирекорды. Это начинает напрягать. Надеюсь, что в оставшиеся 9 месяцев мы чего-нить «родим» со знаком плюс!)) Очень надеюсь. В марте объем поставки на заводы вырос на 350 тысяч по сравнению с февралем. Раньше 300 тысяч в месяц – это был рост рынка, который происходил только за счет сезонности. А в этом году мы имеем те же 350 тысяч прироста при росте цен на 1500 – 2000 рублей и сезонности. Это я к тому, что заготовка лома в марте 2024 года заметно ниже средней заготовки в марте прошлых лет. Погода сыграла или переход на безнал? Пока сложно сказать….. Снега в этом году заметно больше прошлых лет – это факт. Заготовка в марте – никакая. Я думаю, с этим тезисом согласятся многие. Если снег сойдет (традиционно — вместе с асфальтом) и после этого заготовка не выйдет на уровни прошлого года, то это будет «привет» от безнала….Но, revenons à nos moutons как говорят французы. Кто же не привез план в марте? Магнитка, ПромСорт – Урал, ПромСорт – Калуга, Тагмет, СТЗ, ПНТЗ – это по-крупному. Заметьте – все заводы в списке, кроме Магнитки – с минимальными остатками. Странно… Именно они должны были везти планы, несмотря ни на что! Ан нет! Это если смотреть со стороны остатков. А если посмотреть с другой стороны – СТЗ, ПНТЗ и Тагмет – заводы группы ТМК с одним поставщиком, с одним принципом ценообразования. Может причина в этом?
Что интересно – остатки лома на заводах за март снизились всего на 300 тысяч. При этом ранее заводы «съедали» с остатков по 600 тысяч в месяц. Увеличение поставки или снижение производства? Хорошо если это следствие увеличения объемов поставки. А если — нет? В любом случае, на начало апреля остатки на заводах превышают 2 млн тонн, что является очередным рекордом со знаком «минус» для поставщиков лома. И вот попомните мои слова – после таких остатков все заводы на следующий год подкорректируют планы на зимники и решат, что такие «избыточные» запасы делать нет смысла и в 2025 год мы войдем с зимниками на заводах меньше минимальных за многие годы. У нас то пусто, то – густо. Густо было в этом году, значит в следующем должно быть – пусто!))
Импорт из Казахстана «чихнул» и практически прекратился. Какие-то фрагменты отгрузки случаются, но крайне не регулярно и со станций, которые «де — факто» находятся на территории Казахстана, а «де — юре» являются кусками Российской железной дороги. Может по этой причине Магнитка побежала раньше времени? Они — то сразу потеряли объемы. Как 12 марта последний вагон уехал, так больше ни-ни…
В марте рынок арматуры начал оживать от зимнего анабиоза. Пока больше по объемам, чем по ценам. Но и это уже что-то. Как уже отмечалось ранее, без открытия экспорта нашим металлургам будет очень тяжело. Ждем когда курс «отпустят». Полагаю, что ждать осталось не долго. Первый звонок прозвучал – ЦБ объявил о снижении продажи валюты в 10 раз. Надеюсь, что уже в апреле мы увидим долгожданные цифры 100 руб на табло. Без этого нам не стоит ждать повышения цен на лом внутри страны.
На апрель заводы «намеряли» 1,73 млн тонн на всех. Это всего плюс 380 тысяч к факту марта. Для апреля – это мало.
Обычно в апреле такой прирост дает сезонность без какого-либо существенного изменения цен. Но, есть нюансы….
Во-первых, у Северстали в очередной раз план больше предыдущего месяца. Если в марте это было 50 тыс тонн (и эта высота с успехом взята), то на апрель уже 80 тыс тонн. Это по-прежнему не так много, но это все равно плюс к остальным планам. Ведь в прошлом году Северстали не было на рынке как покупателя. Был такой продавец – Северсталь. И это хорошая новость для центрального региона.
Во-вторых. На ММК остатки все же начинают заканчиваться. План уже под 200 тысяч и его надо везти, иначе лом просто кончится на заводе. А с 74 тыс на 174 тысячи за месяц надо умудриться прыгнуть! Так что ждем очередных движений по цене от ММК. При этом, Урал в апреле – самый дефицитный регион.
В-третьих. Заготовки нет. Не то что плохая! Заготовка такая, как будто на дворе январь, а не апрель. Вот не везут лом, хоть тресни! И цены уже высокие, а лом не везут. Его повезут, но чуть позже. Ближе к концу апреля, когда дороги подсохнут можно будет проехать, а отгрузки нужны уже вчера! Значит кто-то из заводов может попытаться перетянуть одело на себя. Посмотрим – кто же это может быть?))
В-четвертых. Не забываем про период закрытия дорог для движения грузового транспорта. С каждым годом этот запрет все сложнее обходить. А объемы автопоставки лома уже существенные. При существующем дефиците вагонов заменить машины вагонами – задача не простая.
В-пятых. Не забывайте, что следующий за апрелем месяц – май! А май – это самый короткий месяц в году по количеству рабочих дней. А в этом году календарь выходных дней просто «ад-адский». Начиная с 28 апреля начнутся выходные. А дальше – сады, огороды, укроп, редиска и петрушка. )))) Так что заводам нужно так растолкать поток лома, чтобы его хватило на все майские праздники!!! Это важно!
Но не без минусов. И их тоже хватает.
Во-первых. Нет экспорта, а внутри страны столько проката не нужно. Цены на арматуру очень слабо растут и при текущем уровне цен потолок рентабельной работы очень низко. Лом может вырасти еще на 2000 рублей и дальше будет работа ради работы, что металлургов точно не устроит.
Во-вторых. В центре заготовка начнет расти раньше Урала и Сибири и это может произойти уже со дня на день. А при отсутствии большого дефицита в центре — это минус.
В-третьих. В центральной части ряд заводов планы марта перевыполнили. БМЗ план марта перевыполнил и есть подозрение, что в апреле может воткнуть всех на деньги, что приведет к тому, что поставщики начнут пристраивать свои объемы в другие направления. ВМЗ тоже привез больше плана и на апрель планирует все привезти только за счет автопоставки. Это может привести к профициту лома в центре в случае, если Магнитка и заводы Урала не заберут этот излишек из центра на себя.
В апреле возможно два сценария, которые сильно отличаются друг от друга, потому будет два прогноза.
Первый. При условии, что курс доллара не взлетит до конца апреля выше 100 руб/доллар. Цены, скорее всего, подрастут до середины апреля в пределах 1500 -2000 рублей и на этом все. Основное повышение придется на Сибирь, Урал и Волгу. Основным драйвером повышения на Урале может выступить Магнитка. И чем дольше они будут сидеть «в засаде» и играть в договоренности и внушать всем что «нам лом не нужен», тем быстрее они побегут вверх ближе к середине месяца или в конце второй декады. После волны повышения заводы могут предпринять попытку снижения цен (во всяком случае могут продекларировать это). Это будет очень рискованный шаг. С учетом майских праздников и длинных выходных не факт что они на это решаться, но сбрасывать со счетов такой вариант развития событий не стоит. Больше склоняюсь к тому, что после повышения цены просто простоят до окончания майских праздников.
Второй сценарий. Он отменяет первый сценарий в части возможного снижения или стабилизации цен на уровне 30 000 – 31 000. В случае падения курса рубля ниже 100 руб/доллар можем получить резкое увеличение потребности в ломе со стороны, в первую очередь, южных заводов – АЭМЗ, Новороссийска, Шахт, Балаково. Связано это будет с возможностью экспорта. В этом случае рост цен не остановится так быстро, как при первом сценарии и все будет зависеть от того — как быстро и как много будет продано на экспорт. Тогда цены начнут расти и в центре и на юге. И более того, в центре и на юге они будут расти еще и быстрее и «веселее», чем на Урале и в Сибири. А так как в этом случае лом из центра точно не поедет на Урал, то уральским заводам придется рассчитывать только на себя и на сибирский лом. Это приведет к более значительному росту цен в Сибири и на Урале, по сравнению с первым сценарием. Этот сценарий хорош тем, что позволит понять и оценить всем, на будущее – как будет реагировать рынок лома на резкий всплеск спроса в условиях перехода на безналичные расчеты! Если заготовка при росте цен резко вырастет, то это будет означать, что переход на безнал не так страшен и крики «все пропало, клиент уезжает, гипс снимают» не что иное как разговоры в пользу бедных.
Комментарий ИНФОЛОМ: при росте цен заготовка действительно вырастет. Относительно законным путем можно получить наличные деньги за вычетом 13% НДФЛ, ну и 1% добавить финансовым структурам, которые берут деньги за перевод. Расходы на юридическую помощь, которая может потребоваться при вопросах, откуда взяли лом на несколько миллионов рублей, мы в данном расчете не учитываем.
Несложный расчет показывает, что при росте безналичной цены для физических лиц за вычетом 14%, с 26 до 27,5 руб./кг, условно «законные» наличные деньги будут обходится 23650 вместо 22360 руб., то есть повысив цену на 1500 руб., в наличной форме для реального сдатчика повышение составит лишь 1290 руб., и да, рост цен, пусть даже таким путем, таки ломосбор мотивирует.
Позитивным итогом этой истории для металлургов представляется получение великолепного аргумента для обоснования роста цен на арматуру на внутреннем рынке. Если раньше, в общем то, противопоставить на уровне логики «визиту доктора» мало что можно было, то теперь такие аргументы появились: вздорожание лома из-за лоббизма и жадности финансистов является отличным доказательством в защиту своей позиции по росту цен на готовую продукцию.
На этом пока все. Надеюсь, было не безынтересно почитать и вы подчерпнули что-то новое для себя.
Будьте здоровы! Берегите себя и своих близких.
