Августовский ЗВЁР 2025
Пока толстый сохнет, худой — ………
Всем здравствуйте!
В июле продолжилось усыхание цен и объемов поставки. Прогноз июля реализовался практически полностью. Весь месяц прошел в квотах и перманентных шагах по снижению. В итоге отлетели по всей стране на полторы тысячи. Стали заметно ближе к планке 17000 на СРТ. Что не может не радовать. Осталось пару шагов по 500 рублей и мы упремся в 17000 рублей с доставкой, после которых может многое поменяться. Но пока мы еще в пути…..
В июле при планах поставки 1,28 млн тонн факт поставки составил 1,27 млн тонн. Не довезли порядка 10 тысяч на всех. Ни о чем! Погрешность счета. При этом разброс по потребителям составил плюс/минус те же 10 тысяч. Кто-то перевез 10 тысяч, кто-то не довез те же 10 тысяч. Что в условиях профицита лома, массового запрета и квот вполне себе нормально.
Заводы продолжают переезд на автопоставку. По железной дороге (железнодорожников – с праздником!) в июле было отгружено 0,64 млн тонн лома. Обычно столько грузится в январе — феврале….. А сейчас — июль! Новая реальность. В июле этого года впервые (!!!) поставка лома водой (основное назначение – порт Балаково) и авто превысила объемы поставки по железной дороге. Такое впервые происходит! От души «поздравляю» железнодорожников в этим, по истине, знаменательным событием!
Если взглянуть на объемы поставки лома «итого» (поставка всего), то в 2021 году за 7 месяцев было отгружено 15 млн тонн, в 2024 году – 10,5млн тонн, в 2025 году – 8 млн тонн. Усохли практически вдвое по объемам (минус 47%). При этом ценники усохли практически на 50%. В феврале 2022 году мы начали падать с цен 29 000 – 30 000 (Урал – Центр) без доставки и сегодня дошли до цен 15 000 – 17 000 без доставки (Урал – Центр). Вот так мы сохнем уже четвертый год. При этом у металлургов кризис только начинает сказываться на их экономике.
Остатки металлолома у металлургов начали расти. Исторически на конец июля остатки были порядка 2,25 млн тонн. На конец июля этого года имеем уже 2,3 млн тонн. И это при нынешних объемах поставки в 1,3 млн тонн в месяц! Лишний раз говорит о том, что нет производства у металлургов.
Комментарий ИНФОЛОМ: собственно производство у металлургов есть, падение по итогам полугодия составило всего 2,7%. Нет сверхдоходов, не позволяющих применять для производства в большинстве технологических и экономических условий недостаточно подешевевший в текущих условиях лом. Мы понимаем, что эта фраза звучит для ломовиков несколько кощунственно, но реальный, описанный в статье факт в том, что производство квадратной заготовки на экспорт для большинства электрометаллургических предприятий невыгодно при текущей цене лома и актуальном на момент написания статьи курсе доллара США.
Готовая продукция у металлургов в июле также усыхала по ценам. Объемы летом всегда были не ахти какие. Всем тяжело. При этом электрометаллургам особенно сложно сейчас. Портфель заказов ТМК похудел до неприличия. Магнитка на август пытается увеличить объемы продаж – скрестили пальцы и смотрим что получится. Так что металлурги тоже сохнут, но по – своему. Все крупные металлурги показали снижение объемов реализации готовой продукции по итогам полугодия. Цена арматуры вплотную подошла к рубежу в 45 тыс. руб. за тонну с НДС на заводе. А это означает что мы близки к моменту, когда производство у металлургов начнет расти за счет экспорта полуфабрикатов. При снижении арматуры на внутреннем рынке ниже 45 тысяч за тонну экспорт начинает показывать первые признаки жизни. Как альтернатива внутреннему рынку – начинает считаться экспорт квадратной заготовки. А арматура вплотную подошла к ценам 45 тысяч за тонну с НДС! Так что, если зеленый недруг (доллар) не подкачает (а об этом писалось в прошлом опусе), то почему бы и нет? Это я про экспорт…)) Ждемс.
Перейдем к самому интересному – планам на август и прогнозу по ценам? На август все потребители напланировали ПОКА всего 1,15 млн тонн (комментарий ИНФОЛОМ: без учета потребностей промышленности ДНР и ЛНР). Чуть больше миллиона тонн!!! Хочется кричать – ДОКОЛЕ!!!!! Планы августа ниже планов и факта поставки июля. Почему ПОКА? Читайте выше и ниже!)) Снижение объемов поставки наблюдается у всех металлургов, кроме Магнитки. Магнитка впервые собирается выйти на рынок с августа 2024 года. Аллилуя !? Несомненно, событие с жирным плюсом, но с учетом снижения планов у других потребителей на Урале и в Сибири выход Магнитки должен пройти тихо и практически незаметно. Должно произойти перераспределение потока лома с условной Ревды или Полевского на ММК и не более. Однако, учитывая прошлые фортели Магнитки при выходе на рынок исключить не могу ничего! Вплоть до повышения цен на Урале и в Сибири. Особенно, это может коснуться Сибири. У ЕВРАЗа план ниже июля и из Сибири есть что взять, но сложности с вагонами и желание купить здесь и сейчас могут привести к неожиданным поворотам. Смотрим внимательно за этим направлением.
Но, вернемся к планам. Пока заявляется снижение потребности по всем направлениям. По Югу, по Уралу, по Центру и в Сибири. Выделить — где больше, а где – меньше пока не представляется возможным, да и так ли это важно в сегодняшних условиях? Допускаю и надеюсь на то, что в течение месяца планы заводов по поставкам лома могут быть пересмотрены в сторону увеличения. Потому будет два прогноза цен на август.
В случае, если планы останутся на сегодняшнем уровне 1,15 млн тонн на август. Нас может ожидать снижение по регионам в пределах от 500 до 1000 рублей за тонну по большей части направлений. Планы ниже июля на 120 тысяч тонн (по сравнению с фактом июля), а месяц по количеству дней такой же как июль. В конце августа заготовка традиционно начнет расти при любых ценах. Ломосдатчики возвращаются из отпусков. Пока готовить детей к школе, а значит – нужны деньги. Не будет большого всплеска по объемам заготовки, но увеличение объема заготовки будет без вариантов. Пусть не значительное, но будет! А при текущих планах – увеличение заготовки лишнее давление предложения над спросом, что может и толкнет цены вниз. Потому, в случае если, планы не будут увеличены, то нас ждет снижение цен. При этом, считаю, что это будет последним снижением цен в этом сезоне. Если не случится еще чего-то из ряда вон выходящего на внешнеполитическом треке (как сейчас модно выражаться)…. Снижение цен на 1000 рублей выведет рынок на цены 17 000 рублей на СРТ, о чем уже не раз писалось, что, в свою очередь, является «расчетным дном» для цен на рынке лома в сегодняшних условиях.
В случае пересмотра металлургами планов по производству и по потреблению металлолома в сторону увеличения. Прежде всего – когда это может случиться? В случае если курс рубля начнет ослабление, а все предпосылки к этому есть. Спекулянты на низком старте)). Все ждут. Когда??? В случае дальнейшего снижения цен на внутреннем рынке на готовую продукцию и хотя бы незначительного, но роста цен на прокат на внешних рынках. Следим за курсом. Ну, вы в курсе!)) В случае, если экспорт станет хотя бы нулевым, металлурги могут начать пересматривать производственные планы в сторону повышения за счет продажи на экспорт полуфабрикатов и готовой продукции. Это неизбежно приведет к увеличению потребности в ломе. Первыми на это отреагируют электрометаллурги Юга (прежде всего заводы Новостали) и традиционные поставщики полуфабрикатов на экспорт (НЛМК и заводы группы ПромСорт (опять же бывшие заводы группы НЛМК)). Пересмотр планов в сторону увеличения приведет к отмене сценария со снижением цен. Возможно, по некоторым регионам (прежде всего это южные заводы) мы можем увидеть попытки корректировки цен в сторону повышения. Но, это скорее фантазии, чем реальность. Точно будет следующее – мы перестанем падать по ценам, снимутся квоты и ограничения на отгрузку. Платить лучше не начнут в моменте, но и долги наращивать не будут металлурги. Но до начала продаж на экспорте должно пройти время. Это же не моментально происходит. Контракты, производство, фрахт судна, схема расчетов, условия поставки. Дел хватает! Так что сценарий с пересмотром объемов мне кажется более позитивным, но, менее реальным. Потому и пишу ПОКА через слово.
Итого. Технически — мы на дне по ценам! В случае, если потребность на август не будет увеличена, то, скорее всего, нас ожидает снижение цен до 1000 рублей практически по всем направлениям. Если же потребность будет увеличена уже в августе, то, как минимум, перестанем падать по ценам, снимутся квоты и запреты. Дышать станет легче…. Все, кто дожил до этого дня (читай – дна) – выдыхаем и ждем позитива. Смотрим внимательно за курсом, планами и надеемся что в августе появятся первые ростки позитива!
А пока – отдыхаем, готовим ребятишек к школе, абитуриентов – к поступлению в ВУЗы. Успехов всем!
Будьте здоровы! Берегите себя и своих близких.
