Октябрьский ЗВЕР: «рынок на дне»
С годовщиной!
Всем здравствуйте!
Прошел сентябрь. Заканчивается «бабье лето». Наступил второй осенний месяц. С годовщиной Вас! При чем в прямом смысле слова. В октябре ровно год как мы все живем в «безнале». Ну как «все», почти все…..
Прошел год в безнале. Хочется сказать словами «классика»: «Хотели как лучше, а получилось как всегда». Хотели «обелить», а получили массу проблем с «дропами», банками, ломосдатчиками. При этом, как обычно, все как-то приспособились, «пристрогались» и продолжили работать в новых условиях. Надо отметить, что ситуация на рынке способствовала плавному переходу на безнал, но это для металлургов способствовала. В условиях постоянного снижения цен и профицита лома металлурги не смогли прочувствовать момент перехода на безнал. Ведь мы практически весь год живем в условиях профицита лома и постоянного снижения цен. Вроде год на безнале, а в полной мере мы не смогли протестировать как себя ведет заготовка после перехода на безнал. Движение цен в одну сторону – вниз. Жду, когда цены начнут расти. Нужно оттестировать заготовку при росте цен. Но, в общем и целом, все как обычно: «Пугали кока-колой, а оказалось – газировка!» Отрасль кряхтит, но продолжает работать. Металлурги платят за банкет….
В сентябре потребители «дожевывали» цены на лом. При этом в разных регионах цены вели себя по-разному. Юг и Поволжье за счет Абинска и Балаково снижались более чем на 2000, Центр, Урал и Волга от 1000 до 1500, Сибирь практически без движения. В общем по стране имеем чуть больше 1000 рублей за сентябрь. Чё по планам? Дык — все нормально! Как запланировали 1,42 млн тонн, так их и привезли. Магнитка месяц просто зачеркнула. Отгрузка по ж/д базе 3 тыс тонн. Лом не нужен от слова – «совсем»! В сентябре наблюдали картину «кошка бросила котят», когда дочки Магнитки поехали на разные направления. И вот что удивило: если дочки ММК имеют такие же цены как у всех (типа — «рыночные») при поставке на ММК, то чем можно объяснить резкое падение объемов отгрузки дочек ММК при их развороте в другие направления? Квотами со стороны других покупателей? Типа – «тут вам не до конца рады»? Ну допустим. Но аргумент слабенький. Разными условиями приемки и оплаты? — Вы в это верите? Резким падением заготовки на площадках после всех снижений? – Вот это надо смотреть в динамике. Если дочки вернут в лоно «семьи» и они резко начнут грузить объемы в два раза больше, чем на сторону, то кроме как «бонусами» по ценам это объяснить сложно. Ждем этого момента. В октябре дочки ММК по-прежнему будут ехать не на ММК. Магнитке лом не нужен.
Вернемся к факту сентября. Из не выполнивших планы – ММК (ну тут похоже план был, но выполнять его никто не собирался) и БМЗ. Остальные заводы план привезли и кто-то даже перевез. В итоге «температура по больнице» 36,6 и в общем все с планами. Немного напрягает что планы заводов стали носить не обязательный характер, но, похоже, такое будет встречаться и дальше. В конце сентября Абинск и Балаково решили, что лома им уже достаточно и провели маневр, «поражающий своей новизной» — резко снизили цены на лом. При этом, обратите внимание, другие заводы на это особо не отреагировали. Это хороший знак.
Похоже, что к началу октября все заводы сформировали зимние запасы. Увы. 3,2 млн тонн на остатках по всем заводам для начала октября – это прям много. Очень много. Учитывая остатки и объемы производства – нас ждут «тощие» планы до конца года. Так что ковыряем новые дырочки в ремнях…..Затягиваем ремни потуже.
Спрос на прокат продолжил снижение. Снижение цен на прокат продолжается. В сентябре арматура ушла уверенно ниже 60 тысяч за тонну и продолжает снижение. Строительный сезон подходит к концу. На октябрь прогнозы по снижению цен не утешительные. Арматура может разменять 50 тыс за тонну к концу октября. Печалька…..Сейчас металлурги, традиционно, растолкают излишки по своим торговым сетям, потом заложат склады у себя, а потом…..начнут снижать производство. Чем могут передать очередной «привет» металлолому. При таких — то складах лома на заводах!
Перейдем к октябрю. Планы заводов на октябрь плюс/минус 1,54 млн тонн. Вроде планы выше сентября, а в сентябре ровно план привезли. Но, что – то подсказывает, что эти планы не обязательно выполнять в полном объеме. Текущие остатки позволяют «потерпеть» недовоз. Не для всех, конечно, но в большинстве своем – позволяют. При этом, некоторые планы, прямо скажем, вызывают вопросы. Ну тут, как говорят: «Дело хозяйское».
Северсталь ушла с рынка, план небольшой. Причины были описаны ранее.
БМЗ. Тут самый объемный план. Больше 120 тысяч. Еще бы денег насыпали к такому плану и было бы счастье.
НЛМК. План подозрительно большой, но будут пытаться выполнить его дочками. Полагаю, что такой план везти не потребуется. На рынок, скорее всего, не выйдут и закупки будут в режиме сентября. Вагоны в адрес НЛМК едут очень долго, так что план могут выполнить за счет того, что «хвост» заедет с прошлых месяцев. Другого варианта выполнить план не просматривается.
Калуга. План рабочий, на уровне сентября. Квоты и ограничения уже отменили. Будут брать все что будет предлагаться.
Южные заводы ТМК (ВТЗ, Тагмет). Планы на уровне сентября. Будут покупать без ограничений.
ВМЗ. Планы ниже сентября. Если не ошибаюсь, то в октябре на ВМЗ традиционно проводят ремонты, так что снижение планов понятно. За октябрь закончат формирование зимнего запаса.
Балаково. С конца сентября остановились на большой ремонт. Потребность снижена. Потому снизили цены. Планы снижены. Остатки большие.
Уральская сталь. Ушла с рынка как минимум на месяц. Не будут покупать лом с рынка в октябре. Из этого региона особо грузить некуда будет. Магнитка – не покупает, Балаково – не покупает, Уральская сталь – не покупает. Оренбург может поехать на ПС-Урал, СТЗ, ПНТЗ.
Магнитка. Планы низкие. Остатки лома большие на заводе. Дочки отправлены в свободное плавание. С рынка покупать не планируют.
ПС-Урал. План на уровне сентября. Ситуация схожая с Калугой. Будут брать все и у всех.
СТЗ и ПНТЗ. Планы больше сентябрьских. Будут покупать все что предложат.
ЗСМК. Планы ниже сентября. Могут поделиться ломом с заводами Урала. Но тут надо делать скидку на погоду и на снижение заготовки.
Учитывая, что впереди – октябрь, а заготовка в октябре ниже сентября из-за природы. Начинается сезон снижения заготовки. При этом, планы заводов (номинально) выше факта сентября. Нас ожидает первый месяц «дефицитного» рынка. Но дефицит в кавычках. Острой потребности в ломе нет. Прокат не растет. Поясню зачем все это пишу. Сейчас, поняв, что мы на дне по ценам (а скорее всего это так и есть). Некоторые (если не сказать – многие) заготовители лома начнут присаживаться на остатки в ожидании повышения. При этом на земле начнется разгон цен на закупе без (пока) повышения сбытовых цен. Это приведет к росту цен закупа на площадках без увеличения сбытовых цен. Начнется конкуренция за лом «за свой счет». Начнется конкуренция между ломопереработчиками за лом в ожидании подорожания лома. Это приведет к конкуренции издержек. У кого издержки ниже, тот и сможет предложить цены выше на заготовке. Эта «ценовыжималка» будет работать весь октябрь как минимум! Что приведет к дополнительным убыткам у заготовителей. Поймите — даже если рост цен и состоится, то произойдет это не ранее второй половины октября и это не будет каким-то глобальным ростом цен, подкрепленным ростом цен на прокат. Допускаю, что в октябре возможен рост цен, но это будет локальный рост цен, связанный с сезонным снижением заготовки и не более. Каждый потребитель в ситуации роста цен будет принимать решение о том – поддержать ему изменение цен или нет. В ситуации наличия больших остатков и низких объемов заказов на готовый прокат, смею предположить, что многие заводы не поддержат повышение цен, что приведет с одной стороны — к некоторому дисбалансу цен по потребителям, а с другой – к перераспределению потоков лома в пользу «страждующих» (читай – повысивших цены) и не более. В такой ситуации рост не будет большим и не будет продолжительным и глобальным. По этому рассматривать возможные движения цен в октябре вверх (если они вообще состоятся) как изменения тренда я бы не стал. Глобально – ситуация не изменилась.
Резюме. В октябре дальнейшего снижения цен на лом не ожидаю. Мы достигли дна по ценам. Квоты и ограничения будут отменены в течение месяца, но ряд потребителей (кто остановил закуп лома) не откроют ворота для приема лома. Заготовка во второй половине начнет падать по мере ухудшения погодных условий. Часть ломозаготовителей сядут (и уже сели) на остатки в ожидании повышения цен. Возможен рост цен по ряду заводов (возможен, но не факт!), если не будет выбран курс на не выполнение планов без повышения цен. Без повышения цен планы по многим заводам не будут выполнены. Если повышение случится, то в пределах 500-1000 рублей не по всем регионам и не по всем потребителям. Наиболее вероятно повышение со стороны заводов Урала.
Будьте здоровы! Берегите себя и своих близких.
