Ноябрьский ЗВЁР
Ничего не вижу, ничего не слышу!
И снова здравствуйте!
Вот и наступил последний календарный месяц осени в этом году. Впереди – зима. Не знаю как у вас, а у нас местами уже снег лежит. Похоже первые заморозки заморозили не только землю, но и цены на лом….
В октябре случилась давно ожидаемое повышение цен! Но, как и предполагалось ранее, оно не стало переломом тренда и не было сильно значительным.))) За октябрь прошло две волны повышения в общей сложности от 1000 до 1500 рублей. При этом в повышение «поиграли» практически все заводы. Пожалуй, только Магнитка и заводы группы Новосталь М не приняли участие в банкете, а все остальные в той или иной степени приняли участие в повышении цен. На Магнитке остатки из космоса видно, дочки отправлены на «подножный корм», а на Балаково ремонт печки на месяц и лом им сейчас не нужен. В итоге по южной части страны цены подросли на 1000 рублей, центральная часть, Урал и Поволжье – 1500 – 1700, Сибирь — в пределах 1000 рублей.
С учетом двух шагов на повышение заводы планы привезли не все. Из запланированных в октябре «необязательных» 1,5 млн тонн общий объем поставки составил 1,43 млн тонн. Суммарно «недовоз» составил 70 тыс тонн. Согласитесь – это не критично! Ожидал, что будет большее невыполнение планов, но тут уж как есть… При этом половина этого невыполнения приходится на БМЗ. Уж слишком долго они размышляли над тем – надо повышаться за остальными или нет? В итоге — план завален. Вторая половина недовоза размазана тонким слоем по нескольким потребителям, так что какого-то критического невыполнения планов в октябре не произошло. Делаю вывод — было что грузить! Значит кто-то накопил остатки. Но те 1,5 тыс рублей повышения это не те деньги и не тот уровень повышения чтобы «отбить» затраты на хранение и проценты по кредитным деньгам. Так что пока стратегия накопления в проигрыше.
Учитывая слабый спрос на металлопрокат, в октябре заводы продолжили накопление зимних запасов, которые никому особо не нужны, но складывают «по сложившейся традиции» (пардон за тавтологию). В общей сложности зимники подросли на плюс/минус 100 тысяч по сравнению с началом октября. В общем не так много, если не считать, что на начало октября зимники были рекордными по величине.
На рынке готовой продукции без особых перемен. Справедливости ради надо отметить, что на рынке арматуры прошло повышение цен на некоторые позиции арматуры в пределах 3000 рублей. Но тут что важно понимать: да, были продажи по 58 000 руб/тонну, но их, во-первых, не много и во-вторых – по таким ценам нет возможности продать больший объем. Как только продавцы принимают попытки продать большие объемы по высоким ценам тут же налетают «чайки», которые предлагают бонусы, скидки и дисконты и прочие «ништяки», что откатывает цены на прежний уровень. Т.е. поднять цены получается на крайне ограниченные партии товара. Ситуация напоминает нашу: вроде и цены поднялись, а сказать, что это смена тренда и дальше будет то же самое – нельзя. В общем рынок арматуры пытается подрасти в след за рынком лома, но пока, это удается с трудом. При этом, металлурги уже затарили свои торговые сети под самые краны и дальше работать на склад весьма проблематично…
В целом ситуация у металлургов, мягко говоря, не айс… При отсутствии поставок на экспорт, отсутствии строительства жилья в прежних объемах столько проката внутри страны не продать и уж точно не потребить. Уже не раз отмечалось, что при подобных вводных кого-то из металлургов могут вынести вперед ногами. Первые кандидаты на выход – это электрометаллурги. Уголек не дорожает, железорудное сырье тоже не сильно дорого. Сталь по «традиционной» технологии получается значительно дешевле. Не даром в этом году Новосталь покупала подкат для загрузки прокатного производства и это было дешевле и выгоднее, чем покупать лом, плавить сталь из нее делать прокат. Цены на заменители лома (чугун и ПВЖ (ГБЖ)) так или иначе привязаны к цене лома и будут в цене плюс минус равны цене металлолома, а производители чугуна свою прибыль не отдадут. При этом вариант с удешевлением лома не проходит. Вопрос состоит не в том, что потребители не покупают арматуру потому, что она дорогая, а в том, что ее в таких объемах физически не надо! Это значит, что нужно избыточный объем куда-то продавать, либо резко нарастить потребление внутри страны. Увеличить потребление внутри страны по «щелчку пальцами» — не вариант. Так бывает только в сказке. Куда продавать излишки, не востребованные на внутреннем рынке? Только на экспорт. А там уже Китай, у которого та же проблема что у нас – избыток производства стали и обвал потребления ввиду снижения объемов строительства. Даже при открытии возможности экспорта наши металлургам придется плотно потолкаться с китайским прокатом. Так что покупаем попкорн, занимаем места подальше от сцены (чтобы не зацепило) и смотрим куда поедут наши металлурги, а кого понесут в «деревянном макинтоше».) При этом обнуление экспортных пошлин с нового года может дать отсрочку приговора, но не более чем на полгода — год. Не забываем о том, что налог на прибыль будет повышен с начала 2025 года до 25%, а это достаточно много.
Ну что… Ноябрь? Планы заводов на ноябрь плюс/минус 1,46 млн тонн. План практически равен октябрьскому. При этом, октябрь не довезли порядка 70 тысяч тонн. Но в ноябре заготовка будет ниже, чем была в октябре. Несмотря на то, что на площадках цены повысились и некоторые горячие головы решили, что «началось по всей стране» повышение и надо срочно купить все что есть и потом продать после повышения, но, похоже, обожглись и сейчас будут откатывать цены на площадках обратно, чтобы не попасть на убыток. В октябре предупреждал, что повышение цен заводами связано с необходимостью корректировки в части увеличения заготовки и не более. Так и получилось (кому интересно – почитайте октябрьский опус). Глобально тренд на понижение остался. В ноябре повышения цен уже не жду. Его, скорее всего, не случится. Наиболее вероятен сценарий постоять на текущих ценах. Ноябрь условно дефицитный, но величина этого дефицита такая же условная – 30 тыс тонн относительно факта октября. Много это или мало – судить вам. Я считаю, что это – погрешность счета. Расписывать планы по заводам нет смысла, так как они плюс – минус соответствуют планам октября.
Резюме. В ноябре есть все шансы проехать без изменения цен. Остатки с площадок нужно выгружать (мое мнение) (если нет стремления уйти с остатками за новый год), так как в дальнейшем повышения цен до конца года не ожидается, а возможно еще раз сходим вниз. Планы ноября, скорее всего, будут выполнены.
Всех с ноябрьскими праздниками. До встречи в декабре!))
