Причины колебаний цен на лом в 2018 году: анализируем операционные результаты НЛМК

Не секрет, что прогнозы роста цен до 20 тыс. руб. за тонну без тарифа были еще в начале года: шанс «успеть все выпихнуть до санкций» мог быть реализован только за счет лома: нарастить поставки ЖРС в короткий срок не представляется возможным.

Рассмотрим долю продаж продукции группы НЛМК на российском рынке (Таблица 1).

Таблица 1. Доля продаж продукции НЛМК на российском рынке

Продажи, млн т	1кв 2017	2кв 2017	3кв 2017	4кв 2017	1кв 2018	2кв 2018	3кв 2018
Итого металлопродукция	3,06915	3,32807	3,42453	3,22926	3,33766	3,43263	3,18908
доля продаж на российский рынок	26%	29%	40%	40%	29%	31%	33%
Отгрузка продукции на российский рынок	0,78759	0,97544	1,36369	1,29237	0,98271	1,08031	1,04313
Отгрузка продукции на зарубежные рынки	2,28156	2,35263	2,06084	1,93689	2,35495	2,35232	2,14595

Источник: отчетность НЛМК

Как видим, версия о росте поставок за границу полностью подтверждается.

Сколько же лома потребовалось на это?

Таблица 2. Поставки лома черных металлов на заводы НЛМК

Продажи, млн т	1кв 2017	2кв 2017	3кв 2017	4кв 2017	1кв 2018	2кв 2018	3кв 2018
Лом черных и цветных металлов в т.ч.	0,66606	1,34184	1,45116	1,4484	0,71161	1,49308	1,4597
на НЛМК-Урал	0,24169	0,45433	0,55832	0,45428	0,27608	0,55411	0,56068
на НЛМК-Калуга	0,20447	0,3954	0,39735	0,4132	0,26309	0,44826	0,39434
на Липецкую площадку	0,20253	0,47578	0,48212	0,55511	0,15722	0,47749	0,48939

Источник: отчетность НЛМК

Как видим, за первые 3 квартала был рост поставок в сравнении с прошлым годом, и весь он пришелся на НЛМК-Калуга и НЛМК-Урал(бывш. НСММЗ). Неудивительно, что в погоне за производственными показателями цена на рынке выросла очень существенно.

В то же время сейчас на экспортных рынках затишье – появляются нераспроданные партии квадратной заготовки и цена на нее упала. В сочетании с превышением прошлогодних показателей по поставкам лома этот фактор зависимости 70% поступлений группы от внешних рынков играет на понижение цен, что сейчас и происходит.