Сентябрьский ЗВЁР 2026
Я календарь переверну…и снова ЗВЕР у нас в статьях,
И говорит теперь всерьез..
Про перспективы сентября…
Здравствуйте всем!!!
«Август надо цедить медленно, как грушевый ликёр. Наливать в маленькую рюмку, отхлёбывать по капле, а сквозь рюмку смотреть на солнце…Августовские ночи надо разбавлять огнями свечей, молоком, налитым в плошку для домового, мурлыканьем кота и стрекотом кузнечиков. Августовские дни надо закладывать меж страниц книг, как закладки, чтобы потом, в промозглом ноябре, достав эту книгу с полки, вытряхивать их жар. И заклинаю вас, ну не вопите вы на всех углах: «Ой, вот и август, вот и осень»…Ну куда вы торопитесь? Остановите часы. Пейте по капле…» (не моё, но за душу цепляет). Кончился август. Вот и осень!))
Август прошел как на качелях – то ли начнут снижать цены заводы, то ли еще дадут возможность сделать еще один глоток на хороших ценах и подождут со снижением. Так и прожили весь месяц. Без повышения, но (что немаловажно!!!) без какого-то существенного снижения. Да, Магнитка объявила и даже снизила цены по ряду регионов, но на общем уровне цен это не отразилось от слова «совсем» и на том – спасибо! К концу месяца было ощущение что металлурги изо всех сил держат цены на лом…. Хотя логики в этом ноль! Но ощущение было. Планы все везли, отгрузки росли, скидки на тариф в августе получили почти все крупные потребители – может эта скидка и позволила «дожить» на старых ценах месяц? Как знать…. Но серьезных причин чтобы не начать снижение в двадцатых числах августа не просматривается. Ну что ж, уже так есть. Августовский прогноз считаю очень даже верным.
В августе после всех корректировок (а они были) заводы намеревались купить 1,6 млн тонн. Планы похудели на 60 тысяч по итогам месяца относительно первоначальных. Предсказуемо. При этом суммарно поставка на все заводы выросла до 1,56 млн тонн. К факту июля прибавили чуть больше 30 тысяч тонн. Т.е. без «подсоса» в виде роста цены рынок фактически не растет в объемах. Это явно показал август. Недопоставку в 40 тысяч по всем направлениям можно считать погрешностью измерения. Т е планы выполнили фактически все потребители. Из не выполнивших можно отметить СТЗ и ПС-Урал. Оба по 20 тысяч недовезли. Но при их планах это не так критично. А с учетом планов сентября (об этом ниже) так и вовсе – наплевать и забить. Таким образом, как и предполагалось в начале августа, в августе рынок лома вышел из дефицита и плавно переехал в режим профицита предложения над спросом. Все так и получилось. Увы. Факты – упрямая штука! Из перевыполнивших планы Магнитка (ожидаемо), ВМЗ (неожиданно) и ЗСМК (вполне себе ожидаемо). Так что лома хватило всем и даже с излишком.
В августе металлурги «вальнули» на склады сразу 200 тысяч. Остатки у заводов выросли на 200 тысяч. Это многовато. Вроде никто не ставил целью формирование зимних запасов, а оно вон чё… Само по себе начало пополняться. Надо отметить, что в этом приросте запасов почти четверть добавила Магнитка, проведя очередную инвентаризацию (и снова – это предполагалось ранее!) и нашли «лишнее» на складе. Остальное размазано тонким слоем по заводам так, что даже выделить особо некого, хотя – Калуга существенно нарастила остатки. В остальном – без скачков. При этом на начало сентября остатки у металлургов значительно ниже прошлых лет (1,46 млн тонн ориентировочно). Но, в сегодняшней ситуации и этого уже для многих достаточно чтобы пережить зиму. Кто не сформировал зимние запасы – еще успеют сделать это до конца года. В общем с остатками ситуация у металлургов налаживается. Полагаю, что за сентябрь мы увидим еще большее пополнение складов. Увеличение остатков – следствие перехода на альтернативное сырье и покупную заготовку (для некоторых потребителей).
Арматура в августе не только не росла, но и показала «отрицательны рост» в районе 1000 – 1500 рублей. трейдеры начали активно предоставлять скидки и другие «ништяки» покупателям в виде неценовых бонусов. Все понимают что высокий сезон спроса на арматуру подходит к концу и потому спешат продать все под чистое поле. Все это приведет к снижению цен на арматуру в ближайшее время. А это означает снижение производства готового проката и снижение потребности в ломе. Ожидаемо.
Предоставление скидки РЖД сыграло злую шутку с теми, у кого цены так или иначе зависят от индексов цен на условиях СРТ. Вроде ничего на рынке не произошло, а индексы снизились. Просто при расчете индексов были учтены скидки на перевозку. Формально цены на рынке не изменились, но если смотреть на значения так называемых «индексов», то рынок начал падать и весьма активно! Чудеса математики, однако!)) Не забываем о том, что в октябре произойдет обратная ситуация – индексы резко повысятся по окончании периода действия скидки (а это сентябрь). С октября начинается новый «забег» длинной в три месяца. При этом круг «бегунов» уменьшится на тех, кто не добежал до скидки до конца сентября (НЛМК (под вопросом), Северсталь, Ижсталь, Амурсталь – не побегут во втором забеге).
Что нам приготовил сентябрь? — Дальнейшее снижение спроса на лом. Планы на сентябрь 1,5 млн тонн ровно. Это меньше факта августа (1,56 млн тонн). А значит профицит только увеличится.
Во — первых. Заготовка в сентябре всегда выше августа.
Во – вторых. Снижение планов поставки на сентябрь и увеличение заготовки будут в противофазе и это увеличит профицит. В — третьих, при снижении цен отгрузки вырастут, что в свою очередь, увеличит профицит и может спровоцировать дальнейшее снижение цен со стороны металлургов.
Если смотреть по заводам, то планы Магнитки равны факту поставки по итогам августа (а август они план перевезли), так что Магнитка скорее всего в сентябре будет уходить с рынка без резких движений (если ничего, вдруг, не произойдет), но со снижением цен. Сценарий тот же, о котором писалось: дальние регионы – ближние регионы – дочки. Все это будет сопровождаться переходом на оплату по факту поставки, потом с отсрочкой оплаты, ну а особо отличившихся – с большой отсрочкой за перепоставку (а такие точно появятся при снижении цен).
Наибольшее снижение планов по заводам ПромСорта. Тут просто планы на два поделились. Не знаю с чем это связано. Либо со снижением загрузки – что на мой взгляд маловероятно, либо с отсутствием денег и желанием пропустить месяц для общего снижения цен на рынке и уже на более низких ценах начать формировать зимние остатки. В принципе такая стратегия имеет место быть. Почему нет? Это всего лишь мои мысли, а не знания. Планы октября покажут верность предположений. Если все так, то планы октября должны быть выше сентября и значительно. Поживем – увидим?) А пока – в сентябре заводы ПромСорта будут основными закоперщиками по снижению цен. Оно и не удивительно. Они переходящими вагонами полплана привезут.
Комментарий ИНФОЛОМ: описание ситуации на Промсорт-Калуга и Промсорт-Урал представлены как авторское мнение и не является официальной позицией заводов либо сотрудничающего с ними трейдера.
По остальным направлениям отгрузки планы плюс/минус соответствуют планам и факту августа. Потому не вижу смысла описывать всех потребителей. Кому интересно – читайте август.
Из значительных событий в сентябре, пожалуй, стоит отметить переход на электронные транспортные накладные (ЭТН). С 01 сентября мы живем в цифровой реальности. В сентябре система должна заработать и это будет коллапс с отгрузкой с одной стороны и удорожание стоимости перевозки с другой стороны. Коллапс по оформлению документов, по выработке порядка и правил работы с электронными накладными. Масштаб бедствия и бардака сложно представить. Это что касается коллапса. Что касается удорожания перевозки, то транспортные компании уже сейчас заявляют о существенном удорожании стоимости перевозок в связи с переходом на ЭТН. В ряде случаев (если не сказать – в большинстве), автоперевозки могут стать дороже железнодорожной поставки. Это может привести к частичному возврату на поставку вагонами. Для РЖД это просто прекрасная новость. Для транспортных компаний – бЯда. Для заводов – потребителей – по-разному. Ведь на автопоставку в свое время переходили из-за дефицита вагонов и с целью удешевления стоимости лома на заводе. У кого протяженность жд путей позволяет принять и выгрузить бОльшее количество вагонов – для них вагоны проще и предпочтительнее, а для тех, у кого нет такой возможности, то ситуация будет осложняться конвенциями и затовариваем тупиков вагонами и в итоге – не выполнением планов поставки. Что они выберут сейчас – добавят цену на автопоставку или же попытаются наладить выгрузку вагонов? Вопрос сложный и главное денежный. Его нужно четко обсчитать. Стоит переходить с автопоставки на ЖД и вкладывать деньги в такую перестройку или же повысить цену на автопоставку и ехать дальше? Сложный выбор. Скажем так – не однозначный. Но пока вопросов по ЭТН больше чем ответов. При чем вопросы у каждой стороны свои. И риски каждая из сторон видит по-своему.
Учитывая, что сегодня автопоставка составляет половину от общего объема поставки лома по стране переход на ЭТН может стать существенным тормозом в сентябре, который будет сдерживать возможность отгрузки и может удержать цены от обвала. Других аргументов против снижения пока не видно, при всем желании. Лома должно хватить всем.
Закругляюсь. Рынок лома перешел в фазу профицита. В сентябре ожидаю снижение цен от 2000 рублей и более по всем направлениям. Сильнее всего будут падать заводы ПромСорта (они уже объявили о снижении цен с 01 сентября на 1000 — 2000 рублей, а по ряду регионов и более). Остальные заводы будут снижаться по мере выполнения и перевыполнения планов и по мере роста отгрузок в их адрес. Заготовка будет больше или равна заготовке августа. Есть смысл снижать цены на площадках и выгружать все что есть, во избежание риска остаться с дорогими остатками.
За сим прощаюсь. Будьте здоровы!
И снова 3 сентября….
