Июльский ЗВЁР 2026
1/2
И снова – Здравствуйте!!
Первая половина 2026 года стала историей. Лето в самом разгаре. Отшумели выпускные вечера у школьников. Начали укорачиваться дни. Лето в этом году выдалось не обычное: июнь прошел, а жара еще не пришла. Дожди! Начались отпуска, а ехать некуда и не на чем (в смысле бензина). А вот рынок лома в июне нас прям порадовал!
Июньский прогноз реализовался на полную. По итогам июня цены выросли от 3000 до 3500 рублей. Цены росли по всем направлениям. Первая волна повышения прошла в первых числах июня и на момент написания июньского обзора о ней уже было известно. Вторая волна прошла в середине месяца и была не столь выразительна как в начале месяца. Третья волна повышения прошла в последней декаде (я бы даже сказал – в последние пять дней месяца) и она была сравнима с началом месяца. К концу месяца цены уверенно перевалили за 20 000 рублей без доставки по большинству регионов. В июне рынок лома напомнил старые добрые времена, когда цены менялись по два раза в неделю. Это не может не радовать! Еще бы с оплатами наладилось и будет совсем хорошо!))
По итогам июня большинство заводов – потребителей планы по поставке лома не выполнили. Не удивительно. А вот что меня больше удивило, так это то, что при росте цены за месяц на 3,5 тысячи объем отгрузки вырос всего на 130 тысяч тонн. Это очень мало! И это не в первый раз в этом году – вспомните май. Это свидетельствует о том, что структура участников рынка лома изменилась на столько, что в текущем состоянии не может вырасти больше чем на 150 тыс в месяц и ценой это не решается! Нужно время и структурные изменения среди участников рынка. Нужны изменения как количественные (увеличение числа участников рынка) и качественные (увеличение числа площадок, количества сотрудников, изменение оборудования). А для этого нужно время, которого может и не быть. Металлурги похоже не поняли еще этого и пытаются решить вопрос с поставками повышением цен, выдачей «спец» цен и преференций отдельным поставщикам и прочими «пряниками», которые работали раньше, но которые не будут работать в текущих условиях. Рынок стал на столько тонкий, что о повышении цены становится известно в течение нескольких часов, а появление специальных предложений вскрывается в течение суток. Сколько времени потребуется металлургам, чтобы понять тот факт, что с прошлыми шаблонами подходить нельзя – не понимаю. Надеюсь, что к концу лета поймут. А пока – пока металлурги не выполнили планы июня. Как и предполагалось, наибольшее невыполнение у ММК. Магнитка привезла меньше половины плана. Долгожданное решение о запуске домны было принято в конце месяца. Ождал, что примут раньше, но как есть. Но пройдем по цифрам. При плане июня 1,62 млн тонн факт поставки составил 1,34 млн тонн. Наибольшее невыполнение планов на Урале. Но тут порядка 100 тыс не довезла Магнитка (о чем выше упоминалось). Следующие по объему недопоставки – заводы группы ТМК. Суммарно на четыре завода (СТЗ, ПНТЗ, ВТЗ, ТАГМЕТ) недовезли в «две руки» больше 80 тысяч. При чем бОльшая часть недопоставки пришлась на южные заводы (ВТЗ и ТАГМЕТ). Ситуация с поставкой в две калитки продолжается. В выигрыше тут могут быть только потребители. Так что в случае перехода на «одно окно» есть все шансы снижения объемов, а для ТМК это может быть уже критично. Остатки по заводам ТМК снизились до критически низкого уровня (но об этом ниже). Учитывая, что схема с двумя калитками работает на уральских заводах и именно там объемы недопоставки меньше говорит в пользу тезиса о том, что два поставщика в текущих условиях для ТМК выгоднее одного, на мой взгляд. Ну и заводы ПромСорта суммарно недовезли порядка 30 тысяч. Оставшиеся 70 тыс недопоставки размазаны тонким слоем на всех прочих потребителей.
Остатки лома у металлургов в июне продолжили снижение. К началу июля остатки лома на складах у потребителей снизились до 1,2 млн тонн (суммарно по всем заводам). Цифра минимальная для последних десяти лет! Металлурги в июне усиленно начали потреблять лом. Причины три.
- Первая – лом стал дешевле жидкого чугуна у тех, у кого есть собственный чугун, и завалка лома увеличилась в шихтовке плавки. Себестоимость чугуна в текущих условиях оцениваю в районе 25-27 тысяч. Лом в июне на заводе стоит 23-24 тысячи. Зазор небольшой и может «обнулиться» уже в июле.
- Вторая – часть объемов чугуна удалось продать на экспорт и этот объем ушел с рынка и был заменен частично ломом, частично – ГБЖ, ПВЖ и другими субститутами.
- Третье – рост объемов производства стали в июне. В июне у металлургов произошел рост объемов производства. Пока не понятно сколько продлится эта активность, но она случилась в июне и это сказалось на объемах потребления металлолома.
В июне сбыт у металлургов «задышал». Не сказать, что полной грудью, но прям хорошо задышал – ровно. Главное – в июне металлурги перестали работать с минус и вышли если не в прибыль, то точно в районе нуля! Арматура под конец июня пробила отметку 60 тыс за тонну на складе продавца и продолжила восхождение к новым ценам. Не думаю что дойдем до 70 тысяч, но близко к этой отметке подойдем к концу июля. Имеем все шансы. А раз так, то у металлургов образуется «зазор» меду ценами лома и себестоимостью арматуры в районе 10-13 тысяч, что позволит поддержать рост цен на лом. При этом разница в ценах между себестоимостью чугуна и стоимостью лома у металлургов стремится к нулю и в июле лом может стать дороже чугуна, что приведет к перешихтовке у металлургов (кто имеет такую возможность).
В июле обострится ситуация с доставкой. Для РЖД пришла помощь откуда не ждали – дефицит топлива. В текущих условиях часть поставки переедет на вагоны. И дело даже не в том, что топливо подорожало и многие перевозчики уже заявляют о повышении цен на 5-15% от текущих цен. Есть второй подводный камень. Часть поставщиков отказываются везти груз в связи с тем, что в ситуации когда у тебя нет гарантии, что машина будет заправлена в пути следования на первой попутной заправке в том объеме, который потребуется, а не встанет где-то на трассе без топлива никто машину в рейс не отправит. В итоге, даже при наличии топлива на площадке машины выходят в рейс только на заготовку при условии, что она вернется на базу и там может быть заправлена. Первое что перестало работать в текущей ситуации – топливные карты. Практически все операторы отказались заправлять машины по топливным картам, отменили скидки и заправляют только за наличные или с оплатой по банковским картам. А это значит, что тот НДС, который принимался к зачету при заправке по картам сейчас уже не получится взять в зачет. Вот вам плюс 22% в цене топлива сразу прилипло на ровном месте. Так что РЖД сейчас немного взбодрится с объемами перевозки. Хотя, все это больше напоминает попытки по оживлению мертвой лошади. Для сравнения: за 5 месяцев 2008 года в вагонах было перевезено 11 млн тонн лома, за 5 месяцев 2016 года в вагонах было перевезено 7,4 млн тонн, а за 5 месяцев 2026 года – 2,5 млн тонн. Полагаю, что комментарии тут излишни. Цифры на табло говорят сами за себя. Если сейчас попытаться перевезти 5-6 млн тонн, то дорога просто не справится с таким объемом – нет сомнений в этом!
Что касается «морковки», подвешенной РЖД перед металлургами майскими предложениями по скидкам, то ситуация на сегодня следующая: ВМЗ (Выкса) и ТЭМПО уже в июне вышли на скидку. В июле до скидки точно «добежит» Уральская сталь. Да да! Та самая Уральская сталь, которая с конца 2024 года не покупала металлолом и жила за счет остатков, чугуна и скрапа в июле 2026 года снова выходит на рынок. Это лишний раз говорит о том, что лом стал дешевле чугуна! Не потому, что лом на столько подешевел, а скорее потому, что чугун подорожал! Так что тут нашей заслуги нет!)) По Уральской стали квота РЖД установлена на уровне 100 (!!!) (Сто) тонн за шесть месяцев. Т.е. достаточно отгрузить два вагона и вот она – скидка! Шарман (как говорят французы) !! Остальным потребителям в июле скидка не светит! В августе – некоторые могут добежать до ленточки, но не в июле. Более того – многим она вообще не светит!)) А по условиям «акции», те кто не добежит до финиша (читай — до скидки) до конца сентября во втором забеге (с октября по декабрь) участвовать не могут по определению! Так что на второй старт выйдут далеко не все!
Ну что – июль? План, не побоюсь этого слова – рекордный! 1,7 млн тонн на всех !!!! Пока это максимальный объем для 2026 года. Очень не традиционно! Учитывая, что в июле обычно никто склады не формирует, а везет только на текущее потребление планы просто гигантские. Но, в этом году, планы июля все же включают пополнение складов. Уж слишком низкие остатки у многих потребителей и при таких остатках они себя чувствуют не комфортно, независимо от объемов производства. Имеем дефицит в районе 360 тысяч. Это чуть меньше дефицита июня, но для текущего состояния рынка – этого много. Очень много.
Наибольший дефицит на Урале. Тут нас рвет на 140 тысяч от факта июня. Магнитка запустила домну, но для выхода на плановую работу домне необходимо время. Это не чайник, который можно включить или выключить когда захочется. Домне необходимо 15-20 дней для выхода на плановую производительность. Так что Магнитка до конца июля будет присутствовать на рынке, но ее активность будет постепенно затухать и к концу месяца может совсем стухнуть. Многое будет зависеть от объема заказов на август и объема остатков на конец июля. ПромСорт – Урал встал на рельсы и едет в тех же планах с мая месяца – тут объемы поставки не меняются и стабильно большие. По СТЗ и ПНТЗ увеличение планов поставки, связанное в первую очередь желанием пополнить запасы. Так что на Урале основными катализаторами повышения цен будут выступать СТЗ и ПНТЗ. ПС-Урал будет отвечать, так как им терять объемы нельзя, а текущий поток их должен устраивать. Так что на Урале локомотивом цен должны быть заводы ТМК.
Второй по величине дефицитный регион в июле – это южные заводы. Учитывая, что планы по ВТЗ и ТАГМЕТу в июне не выполнены в июле планы стали больше и выполнение потребует каких-то дополнительных усилий и «творческих» подходов. Как и на Урале, заводы ТМК будут инициаторами повышения цен. При чем это коснется как южных регионов, так и центрального региона, так как южные заводы традиционно везут большую часть лома из центра. Абинск и Балаково. Полагаю также не смогут стоять в стороне долго. Хотя, допускаю возможность покупки заготовки на Балаково и Абинск с того же НЛМК. Так что Абинск и Балаково не будут локомотивами повышения цен.
Третий по размеру дефицита регион – Центр. Тут порядка 80 тыс тонн не хватает, а учитывая, что южные заводы также будут пытаться привезти лом из Центра, то дефицит в Центре только увеличится. В Центре ПС-Калуга будет держать всех в тонусе, но не будет локомотивом. При этом ПС-Калуга должно будет активно следить за ценами Магнитки (которая зачем-то пока рвется в центр), ВТЗ и ТАГМЕТа. Учитывая провал по объемам заготовки в центральной части лома в центре всем не хватит!
В Поволжье неожиданно активизировалась Уральская сталь. Учитывая, что завод не покупал лом уже больше полутора лет начать покупать лом и привезти план – две большие разницы. Так что Уральская сталь будет беспокоить рынок своими ценами. При этом, не надо забывать, что скидка на доставку вагонами у них уже есть и они получили конкурентное преимущество, которым, полагаю, воспользуются. А так как размер скидки напрямую зависит от расстояния доставки, то не сильно буду удивлен, если Уральская сталь повезет лом из какого-нибудь Омска или Новосибирска, дабы получить скидку в большем размере. При этом, все помнят те фортеля, которые отжигала Уральская сталь, когда сначала раздавала цены в рынок, а потом так же быстро их аннулировала, а вагоны уже были расставлены и заказаны. Поставщики попадали на штрафы и простои вагонов, вынуждены были экстренно переадресовывать вагоны на другие направления. Бывало такое и не раз!
Сибирь, если брать в расчет только потребность ЗСМК и Амурстали, единственный регион, где нет дефицита. Но заводы Урала будут вынуждены «поделиться» своим дефицитом с сибирскими регионами. Так что в Сибири цены будут реагировать на цены на Урале очень быстро и большого разрыва по ценам, как бывало раньше, между Уралом и Сибирью не получится держать.
В итоге, при общем дефиците лома, нестабильности по обеспечению топливом, удорожанию доставки автотранспортом и повышением цен на готовую продукцию имеем все шансы на продолжение повышения цен на лом. Все говорит об этом. Заводы уже переписались вверх в первых числах июля, подтверждая тренд на повышение. В июле ожидаю продолжение повышательного тренда июня на том же уровне – 3000 – 3500 рублей до конца месяца. Пока ситуация складывается очень благоприятно для металлоломщиков. Ожидаю снижение активности и дальнейший уход с рынка лома со стороны ММК. Это ненадолго может остановить рост цен, но не должно привести к снижению. Допускаю что Уральская сталь как приняла решение о выходе на рынок так и «заберет» его в случае роста цены на лом.
За сим прощаюсь. Будьте здоровы! Не злоупотребляйте мороженым!)).
Комментарий ИНФОЛОМ: в отношении перспектив роста цен на арматуру и роста цен на лом мы согласны с трендом на рост, особенно в отношении лома, в то же время придерживаемся более консервативной оценки прироста цены.
