Чугун и лом: где будет паритет в начале июля?
С мая 2026 года мировой рынок чугуна характеризуется сокращением мирового производства, незначительным ростом цен в некоторых регионах и разнонаправленной региональной динамикой, обусловленной неопределенностью торговой политики (особенно в отношении тарифов США), ценами на сырье и изменением экспортных потоков.
Важно: В июне 2026 года было утверждено новое постановление ЕС, касающееся глобального переизбытка сталелитейных мощностей, которое должно вступить в силу 1 июля 2026 года, заменив защитные меры, принятые в 2019 году. Хотя это и не налог на выбросы углерода, он действует как торговая защита + квазифискальный инструмент для импорта стали:
Основан на предложении COM/2025/726 и направлен на устранение негативных торговых последствий глобального избытка производственных мощностей на рынке стали ЕС. Будет взаимодействовать с CBAM и влиять на экономику импорта стали и потенциально перерабатываемой продукции. В отраслевых дискуссиях России и Восточной Европы этот пакет иногда неофициально объединяют с CBAM и другими экологическими мерами в рамках более широкого режима “сталь/климат”, что может объяснить разговорный термин “SWAM”.
В целом и в 1 и во втором квартале он не превышает 76 евро на тонну стали и подобран так, что бы выгоднее было не покупать чугун, а применять лом при ориентации на экспорт стали в ЕС, это важно для понимания ситуации на турецком рынке.
Глобальные тенденции производства
Общий объем производства: Согласно данным Всемирной ассоциации производителей стали, мировое производство чугуна в январе-мае 2026 года сократилось на 2,8% в годовом исчислении до 569,15 млн тонн.
Китай: В январе–мае 2026 года объем производства в Китае, как крупнейшем производителе, снизился на 3,1% г/г до примерно 354,7–355 млн тонн, хотя в мае наблюдался рост по сравнению с предыдущим месяцем.
Индия: Производство чугуна в Индии за тот же период выросло на 4,4% в годовом исчислении до 66,5 млн тонн, что способствовало росту экспортной активности.
Динамика цен с мая 2026 года
Бразилия: Цены на чугун в мае выросли на 10-15 долларов за тонну, достигнув примерно 480 долларов за тонну на условиях FOB, чему способствовали высокий спрос в США и внутренние факторы. К июню цены стабилизировались на уровне $495-500/т FOB на фоне тарифной неопределенности.
Черное море/СНГ: Цены выросли примерно на 8 долларов за тонну в мае до примерно 370 долларов за тонну FOB, затем немного снизились в июне до 365 долларов за тонну FOB из-за снижения цен на металлолом и спроса.
Китай: Внутренние цены на чугун колебались в районе 424 долларов за тонну (включая НДС) в июне, при этом производство было слабым, но стабилизировалось по сравнению с предыдущим месяцем.
Индия: Экспортные цены в июне снизились на 10 долларов за тонну и составили около 405 долларов за тонну на условиях FOB, однако объемы экспорта выросли, особенно в США.
Торговые потоки и влияние политики
Неопределенность в отношении тарифов в США: Рынок США остается ключевым фактором. Бразилия экспортировала 1,2 млн тонн чугуна в США в январе–мае 2026 года, при этом в 2025 году на долю США придется 83% бразильского экспорта чугуна.
Решение США по тарифам, ожидаемое к середине июля 2026 года, замедлило торговую активность, поскольку экспортеры добиваются льгот.
Резкий рост экспорта из Индии: Конкурентные цены и снижение тарифов США на индийский импорт привели к увеличению поставок, и в апреле–мае 2026 года США импортировали из Индии около 250 000 тонн.
Импорт Турции: В январе–апреле 2026 года Турция импортировала 812 000 тонн чугуна, что на 22% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом 91% этого импорта пришлось на Россию. Внутреннее производство также выросло на 25% в годовом исчислении в мае из-за снижения цен на электроэнергию.
Основные движущие силы рынка
Сырье: Цены на железную руду выросли примерно на 3,9% в начале мая 2026 года до 114,7 долларов США за тонну, что поддержало стоимость чугуна, хотя ожидалось, что летнее техническое обслуживание и увеличение морских перевозок ограничат дальнейший рост.
Замещение лома: Снижение цен на лом в некоторых регионах (например, в Турции, США) оказало давление на стоимость чугуна, хотя дефицит определенных марок сохранял спрос на чугун для производства металлошихты для определённых марок сталей.
В целом цена ниже 30 тыс. руб. без НДС в портах Юга России за вычетом расходов на логистику дает нам некоторое представление о паритете цен лома и чугуна – все предложения по поставкам лома по цене с доставкой выше 25000 для интегрированных заводов будут уже на грани рентабельности. Мы уже зафиксировали наличие цены с доставкой в 24400 на одном из заводов и есть основания полагать, что остальные заводы будут подтягиваться к этому уровню. В то же время экономика, без ослабления рубля разумеется, скажет «СТОП» для повышения цен тем заводам, которые имеют альтернативу в виде чугуна.
