Ситуация с отгрузкой черного лома в феврале 2025 – что изменилось?
Не только лишь речь Дональда Трампа в Конгрессе влияет на мировые рынки – все еще в силе вполне традиционные инструменты, поддающиеся историческому анализу по принципу «все уже когда то было».
Рассмотрим ситуацию с отгрузкой лома в феврале, опираясь на консолидированные данные РЖД.
В чем отличие от прошлого года?
В январе этого года, как видим, январская отгрузка была больше прошлогодней – сказались нарушения ожиданий поставщиков, жаждавших выгрузить лом дороже и столкнувшихся с понижением цен. Что же с февральской отгрузкой?
Разобраться в ситуации нам поможет другой график – с курсом доллара США
В феврале и марте 2024 года мы видим:
- Минимальный разрыв между минимальным и максимальным курсом доллара (малая волатильность).
- Рост курса доллара и главное – ожидание роста в марте.
В феврале и марте 2024 года мы видим:
- Максимальный за год разрыв между минимальным и максимальным значением курса доллара.
- Существенное усиление рубля и неопределенность в марте (вернее понимание, что до апреля ослаблять не будут).
Что в этой ситуации делают зависимые от экспорта металлурги? Прекращают закуп, ставя стоп-цены или совсем минимальную цену региона (ЕВРАЗ, НЛМК, Тулачермет). Компании, зависимые от внутреннего рынка, действуют по своим планам, ориентируясь на риск дефицита лома в случае изменения экономической ситуации. Уровень ниже 900 тыс. тонн по месяцу, включая авто – это «голодный минимум», рассчитанный на работу с большими зимними запасами. Как только возникнет хотя бы минимальный рост спроса – альтернатив закупке лома не будет, потому и закупают отдельные предприятия по более интересной цене, но с долгим расчетом (БМЗ) или же с требованиями другого плана (логистика, качество).
В целом, говоря о перспективах рынка мы готовы согласиться с цитатой «Идеально для нас – это плавное повышение доллара и снижение ключевой ставки», — прокомментировал ситуацию (для канала ЭС ЛДПР) Евгений Горелый, член Экономического совета ЛДПР, генеральный директор группы компаний «ДСТ-УРАЛ».
