Октябрьский ЗВЁР 2026
Падают, падают, падают, падают цены.
Ну и пусть, зато прозрачней свет…
Всем здравствуйте!
Сентябрь показал, что при наступлении профицита на рынке заводы беспощадны к поставщикам. Цена падают сразу и жестко. Смотрю на так называемые «индексы», чешу голову и думаю: «Судя по ценам – все упали на 2 500 и более рублей, а судя по индексам – меньше 2 000. Как так? Кто «украл» «косарь» в ценах? Где этот нехороший человек?». Какое-то кривое зеркало эти «индексы». Живут своей жизнью…
Сентябрьский прогноз попал в цель. Цены снижались волнами в течение всего месяца и есть подозрение, что в октябре ничего существенно не поменяется. Учитывая профицит на рынке, который возник в сентябре все заводы планы по поставке лома выполнили и перевыполнили. Небольшое неисполнение планов по группе ТМК и то по двум заводам (ВТЗ и СТЗ), а в остальном все заводы привезли что хотели. При общем плане 1,56 млн тонн привезли 1,6 млн тонн. Молодцы! Лома хватило всем. Группа заводов ПромСорта даже перевыполнила планы. Не удивительно – после снижения планов в два раза сложно остановить поток лома. В итоге привезли с перевыполнением. Магнитка также нивелировала отставание от плана в июле и привезла лишнего второй месяц подряд. При снижении потребности всегда так… Поставщики, поняв, что тренд на повышение закончен и пора фиксировать прибыль выгружали все что есть и попутно активно снижали цены на площадках. Очень правильная тактика! Прям глаз радует!)) Как всегда, несмотря на движение цен, заготовка в сентябре была выше августа и отгрузка тоже. Сезонность – штука серьезная. У лома, как у верблюда – два горба (как правило) что по заготовке, что по ценам. В этом году пока один горб, но зато какой!! Горбищщще! Не сравнить с двумя прошлогодними бугорками. Если посмотреть ЖД базу, то отгрузка сентября равна августу, а вот поступление по заводам в сентябре выше августа. Переходящий «хвост» в сентябре заехал, что дополнительно подтолкнуло заводы к снижению цен.
В сентябре арматура отрисовала крутое пике в ценах. Если на начало месяца цены были на уровне 70 – 72 тыс за тонну, то к концу месяца торговцы сортом подошли уже с ценами в районе 60 тысяч за тонну. Т.е. как росла арматура опережающими темпами к цене лома, так и падать начала сильнее и быстрее лома. Учитывая, что строительный сезон заканчивается (не особо — то и начавшись), в октябре имеем все шансы увидеть цену арматуры 50 и меньше на складах трейдера. А это означает что лом должен стоить у металлургов не дороже 27-28 тысяч за тонну (уже в шихтовой посуде). Т.е. сегодняшняя цена лома уже близка к верхней границе цен лома при нулевой рентабельности. Если учесть что лом идет со складов, а склады (которые сформированы в июле – сентябре) явно дороже текущего поступления, то получается — лом должен дальше снижаться, иначе электрометаллурги будут работать с убытками. Вот такая арифметика получается в этом году. Хотя, справедливости ради, нужно отдать должное – лето в этом году было на удивление рабочее. Обычно лето тухлое и вялое как по ценам, так и по спросу на лом и на прокат, а в этом году – лето самое рабочее время выдалось! Грех жаловаться.
За сентябрь заводы положили больше 350 тысяч на зимники. Это очень много. Т е зимники тупо практически на 60 % сформировались за один месяц профицитного рынка лома. Да, уровень зимних запасов далек от прошлых лет, но до уровня прошлых лет его и никто не будет формировать в текущих условиях. Такими темпами зимние запасы к концу октября будут сформированы, если не у всех, то у всех крупных потребителей точно и тогда ничто не будет сдерживать металлургов от дальнейшего снижения. До уровня прошлого года металлургам осталось положить порядка 400 тонн, а дальше — на текущее потребление лома нужно будет в районе 1,25 – 1,3 млн тонн. А этот объем можно собрать и на ценах на 4 000 рублей ниже текущих. Так что за зимние запасы можно особо не волноваться и не рассчитывать на их дефицит (за исключением случая, когда у металлургов (ВДРУГ!) прорвет экспорт и все поедет за границу, но пока такой вариант маловероятен) не приходится. Металлурги имеют все шансы проехать предстоящую зиму на комфортных остатках.
Что имеем на октябрь. Общими усилиями металлурги собрались купить в октябре 1,38 млн тонн. Это на 220 тысяч тонн меньше факта сентября. В октябре рынок будет профицитный. При чем если в сентябре профицит был больше прогнозный (с учетом роста заготовки), то в октябре он уже от факта сентября сильно профицитный. Несмотря на то, что заготовка в октябре уже начнет играть за поставщиков (заготовка начнет снижаться по сравнению с сентябрем), но ее все равно будет много на текущих ценах. Так что увы и ах, но в октябре будем падать вниз.
Основной профицит на рынке приходится на Урал. Снижение планов ПС – Урал и ММК привело к тому, что на Урал стал профицитным регионом. Странно, но факт. Если в сентябре ПС- Урал перевез план за счет переходящих вагонов, то в октябре такого уже не случится и спрос со стороны ПС – Урала с одной стороны будет выше сентября, а с другой – при таких низких планах (менее 70 тысяч) объем может быть закрыт за счет поставки со стороны группы УВМ (бывшие вторметы НЛМК) и в рынке мы не увидим большого объема на ПС- Урал, так же как и цен. Такая же ситуация и у Магнитки. При низком плане на октябрь они будут закрывать половину поставки от дочек ММК-Втормет, а оставшуюся половину будут выбирать по принципу – кто дешевле. Ажиотажа тут тоже не предвидится по ценам. ПС- Урал в сентябре был локомотивом снижения цен и в октябре эта практика, по всей видимости, продолжится. Магнитка с удовольствием поддержит Урал. СТЗ и ПНТЗ будут слегка тормозить со снижением, но не долго. Планы по этим заводам равны плюс/минус факту сентября, а потому, при снижении спроса (читай — снижения цен) со стороны ММК и ПС-Урала заводы ТМК получат дополнительные объемы лома в свой адрес и либо начнут регулировать поток оплатой, либо сразу перейдут к радикальным мерам в виде снижения цен.
Центральная часть РФ – это второй по профициту регион после Урала. Тут профицит также связан со снижением планов ПС – Калуга и отсутствием НЛМК на рынке. В Центре основными покупателями будут БМЗ (со всеми своими фишками по оплате) и МЗ БАЛАКОВО. Балаково похоже готовится к запуску рельсобалочного стана и активно копит остатки (иначе не нахожу объяснения той активности с которой покупается лом на Балаково). По сути, это второй завод, построенный параллельно тому, что был построен еще Северсталью. Так что на Волге появился новый крупный потребитель лома. После запуска завода и выхода на плановую производительность потребность в ломе у Балаково вырастет вдвое по сравнению с текущей. Это будет большой проблемой для заводов Урала. Если сейчас Магнитка покупает Москву и лом из центральной части РФ, то после увеличения потребности у Балаково Поволжье, Москва и центральная часть будет отрезана от Магнитки за счет меньшего логистического плеча со стороны Балаково. Появится этакий «большой барьерный риф» в виде Балаково. Это приведет к тому, что Магнитка и заводы Урала будут вынуждены пойти за ломом в Сибирь. Других вариантов у них не останется. Это может стать большой проблемой для Магнитки в первую очередь. Для Сибири же это, несомненно, плюс. Так что все как писал Ломоносов: «Богатство России прирастать будет Сибирью».
Комментарий ИНФОЛОМ: речь идет об отсутствии НЛМК на «транзитном» рынке, дочерние структуры завода лом покупают лишь у прямого поставщика и в очень ограниченном объеме, остальное со своих площадок.
Сибирь в октябре также будет в профиците, но он небольшой и, скорее всего, будет нивелирован снижением заготовки. В Сибири зима приходит раньше и заготовка будет снижаться быстрее. Так что Сибирь может снизиться по ценам в первой половине месяца и на этом остановиться.
Южная часть РФ находится в балансе за счет того, что тут еще продолжается лето (по сравнению с Сибирью и Уралом). Но за счет того, что Абинск работает в полсилы и часть заводов юга практически стоит лома хватит всем и с избытком. Так что тут тоже продолжим медленно ползти вниз. В отличие от Балаково, Абинск оказался в сложной ситуации из-за ситуации с отгрузкой через порты Черного моря. Переориентация потоков займет некоторое время и приведет к увеличению затрат на логистику, а лом, как ни крути, основная статья расходов. Так что Абинск и другие южные заводы будут пытаться компенсировать увеличение затрат на доставку готовой продукции снижением стоимости лома.
Начал с «индексов» ими и закончу. В связи с окончанием аттракциона РЖД с предоставлением скидки на тариф с октября стоимость доставки для части потребителей возрастет, что послужит дополнительным стимулом к снижению цен на лом. При этом индексы цен на металлолом, которые рассчитываются на условиях СРТ (с учетом доставки) в октябре покажут «неожиданный рост». Не обольщайтесь! Это влияние отмены скидки РЖД, а не повышение цен со стороны потребителей. Те временем акция РЖД с октября начинается заново и продлится до конца года. Новый период, новые квоты. И да, в этом «забеге» участвуют только те заводы, которые успели добежать до финиша в прошлом забеге (получили скидку). Так что круг потребителей стал теснее.
Резюме (есть подозрение что многие только этот абзац и читают). В октябре ожидаю продолжение тенденции сентября по снижению цен. Уровень снижения за месяц 2000 – 2500 рублей и более. Профицит. Проблемы со сбытом. Закручивание гаек с льготной ипотекой. Остановка стройки. Все это негативно сказалось на ценах на сортовой прокат и сейчас потянет за собой цены на металлолом. Увы. Лето кончилось, а вместе с ним и рост цен на лом. Впадаем в осенне – зимний коматоз. Пока не видно света в конце тоннеля. Либо тоннель длинный, либо есть поворот)). Рынок вошел в полосу снижения и похоже что до конца года мы будем в этом жить и работать.
Будьте здоровы! На дворе наступает осенняя хандра. Берегите себя и своих близких.
