Обзор мирового рынка товарного чугуна

Период анализа: 1–15 сентября 2026 года.

Краткие выводы

С начала сентября рынок товарного чугуна остается устойчивым, но сильно сегментированным.

• Бразильский передельный чугун: ориентировочно $480–490/т FOB по последним августовским отгрузкам. Бразильские партии продавались примерно по $486/т FOB в США и $483/т FOB в Италию. В Европе покупатели сопротивляются более высоким предложениям, тогда как индийский материал оказывает ценовое давление.
• Российский и СНГ-чугун: предложение физически доступно, но его конкурентоспособность снижается из-за фрахта, санкционных рисков, сложностей с платежами и изменения логистических маршрутов. В Турции предложения выше примерно $400/т CFR встречают сопротивление.
• Индия: доступность экспортного чугуна сокращается из-за плановых ремонтов и роста стоимости металлургического кокса. Индийский импорт кокса в 2026 году может достичь рекордного уровня, несмотря на антидемпинговую пошлину.reuters+1
• Турция: наиболее активный центр спроса. В январе–июле импорт чугуна вырос на 16,5% год к году — до 1,64 млн т. Поставки из России увеличились на 41,6%, до 1,47 млн т. Одновременно турецкий импортный лом HMS 80:20 подорожал примерно до $382–390/т.
• США: сохраняют структурную зависимость от импорта. Бразильский чугун пользуется преимуществом благодаря освобождению от дополнительной тарифной нагрузки. На рынке присутствуют как бразильские, так и индийские предложения.
• Ближайший прогноз: цены в США и отдельных средиземноморских направлениях останутся поддержанными, однако потенциал роста ограничен слабым спросом в Европе, снижением активности китайской металлургии и конкуренцией со стороны лома и DRI.

Ценовая динамика

Основные ценовые ориентиры

Рынок/происхождение	Последняя публичная индикация	Динамика с начала сентября	Оценка
Бразильский BPI, FOB	Августовские поставки: $483–486/т	Стабильно или слегка ниже	Снижение августовского экспорта, но сохранение доступа на рынок США
Бразильский чугун для литейного производства, FOB	Около $574/т в одной азиатской поставке	Устойчиво	Специальный высококачественный материал, несопоставимый со стандартным BPI
Индийский BPI, CFR Турция	Около $460–465/т в последней известной сделке	Устойчиво	Экспортные предложения, вероятно, будут дорожать
Индийский BPI, эквивалент FOB	Примерно $420–425/т FOB	Повышение	Доступность партий ограничена
Российский/СНГ-чугун, поставка в Турцию	Выше $400/т CFR	Укрепление предложений, но слабый спрос	Фрахт и санкционные риски ухудшают конкурентоспособность
BPI в США, CFR Новый Орлеан	$495–505/т в конце августа	Нижняя граница снизилась	Конкуренция между Бразилией и Индией
Турецкий лом HMS 80:20	Около $382–390/т	Рост	Низкие складские остатки и ограниченное предложение лома
Японский лом H2, FOB	Эквивалент около $313/т FOB	Снижение	Укрепление иены снизило экспортную конкурентоспособность японских поставщиков

В августе Бразилия экспортировала 244,4 тыс. т чугуна против 342,1 тыс. т в июле. Из этого объема 135,7 тыс. т пришлось на США по средней цене $486/т FOB, 103,1 тыс. т — на Италию по $483/т, еще 5,5 тыс. т — на Азию по $574/т.

Главное изменение начала сентября — не единое движение мировой цены, а расширение региональных ценовых разрывов.

1. США сохраняют высокую стоимость замещения. Американский рынок зависит от морского импорта, а освобождение бразильского чугуна от дополнительной пошлины поддерживает его конкурентоспособность.
2. СНГ сталкивается с логистическим дисконтом. Производственная себестоимость российского чугуна может быть конкурентной, но фрахт, страхование, платежи и комплаенс повышают конечную стоимость.
3. Индия остается основным ценовым конкурентом. Сделка по $460–465/т CFR Турция в конце августа была ниже стоимости бразильского материала в США, однако рост расходов на кокс ограничивает дальнейшее снижение индийских цен.reuters+1
4. Европейский спрос остается осторожным. Итальянские предприятия располагают запасами и контрактным покрытием, а часть потребителей предпочитает лом и DRI.

Чугун против лома

Сравнение чугуна и лома зависит от региона, поскольку эти материалы различаются по выходу годного металла, содержанию остаточных элементов, углеродному балансу и затратам на подготовку.

• В Турции лом HMS 80:20 по $382–390/т формирует верхнюю границу для стандартного чугуна. Поэтому российские предложения выше $400/т CFR сталкиваются с сильным сопротивлением.
• В США бразильский чугун на уровне около $486/т FOB и $495–505/т CFR Новый Орлеан остается приемлемым там, где важны низкое содержание остаточных элементов и стабильное качество сырья.
• В Японии сентябрьский тендерный уровень лома H2 около $313/т FOB существенно ниже стоимости американского BPI, хотя необходимо учитывать фрахт, выход годного, фосфор, серу и необходимость шихтовки.
• В Европе покупатели используют лом и DRI как альтернативу чугуну, особенно при слабой загрузке электросталеплавильных мощностей.

Следовательно, единого глобального паритета между MPI и ломом не существует. Чугун получает премию там, где ценятся низкие остаточные элементы и надежность сырьевой базы, но продается со скидкой в регионах с достаточным предложением лома.

Предложение

Бразилия

Бразилия остается главным гибким поставщиком чугуна на Атлантическом рынке, однако объемы экспорта нестабильны. Августовские поставки сократились почти на 29% месяц к месяцу — до 244,4 тыс. т. Основная причина — необычно высокий объем июльских поставок в США на фоне неопределенности с тарифами.

Факторы поддержки бразильского предложения:

• сохранение доступа к американскому рынку;
• освобождение чугуна от дополнительной тарифной нагрузки;
• наличие устойчивого европейского спроса;
• развитая экспортная инфраструктура.

Основные риски:

• конкуренция со стороны Индии в Европе;
• конкуренция с российским материалом в Турции;
• возможные ограничения портовой и внутренней логистики;
• рост фрахта.

Августовское снижение экспорта пока больше похоже на изменение сроков отгрузок, чем на подтвержденное структурное сокращение производства.

Россия и СНГ

Россия усилила свои позиции на турецком рынке. В январе–июле 2026 года на российский чугун пришлось около 1,47 млн т турецкого импорта, что на 41,6% больше год к году.

Однако российские поставщики сталкиваются с рядом ограничений:

• менее стабильная работа черноморской логистики;
• переориентация части грузов на балтийские маршруты;
• рост фрахта;
• санкционные риски;
• сложности со страхованием и расчетами;
• риск вторичных ограничений со стороны европейских покупателей.

Таким образом, Россия располагает значительным физическим предложением, но не всегда может предложить конкурентную цену на условиях поставки. Особенно это заметно в Турции, где российский материал дороже лома.

Индия

Индия одновременно является крупным производителем, внутренним потребителем и значимым поставщиком чугуна в Турцию и США.

В сентябре предложение, вероятно, будет более ограниченным из-за:

• планового ремонта на предприятии KIC Metaliks;
• роста цен на железорудное сырье и кокс;
• высокой внутренней потребности;
• сокращения свободных экспортных объемов.

Государственная NMDC повысила сентябрьскую цену кусковой руды на 350 рупий/т — до 6 000 рупий/т на условиях ex-pithead, сохранив цену мелочи на уровне 4 550 рупий/т.

Еще более важен рынок кокса. Импорт металлургического кокса в Индию может достичь рекордного уровня, несмотря на антидемпинговую пошлину, введенную в июле. Причины — дефицит внутреннего предложения и устойчивый спрос со стороны производителей чугуна.

Индийский чугун, скорее всего, останется доступным, но производители будут менее склонны предоставлять скидки.

Южная Африка и Юго-Восточная Азия

Открытые данные за сентябрь не показывают существенного изменения экспорта товарного чугуна из Южной Африки, Индонезии, Малайзии и Вьетнама.

• Южная Африка: остается второстепенным поставщиком. Ограничениями служат стоимость электроэнергии, состояние внутренней металлургии и конкуренция за экспортную логистику.
• Индонезия и Малайзия: пока не являются крупными стабильными поставщиками стандартного MPI. Их роль скорее связана с региональным предложением железорудного сырья, полуфабрикатов и металлургических продуктов.
• Вьетнам: располагает значительными сталеплавильными мощностями, но основная часть чугуна используется внутри интегрированного производства. Данных о резком росте экспорта товарного чугуна в сентябре нет.

Эти направления следует рассматривать как периодических, а не базовых поставщиков до появления подтверждения в таможенной статистике или отчетах производителей.

Новые мощности

Наиболее важный проект — строительство крупного производства гранулированного чугуна в США компанией MagIron при участии Primetals Technologies.

Компания завершила концептуально-экономическое исследование трех технологических маршрутов и ориентируется на мощность около 2 млн т в год. Это может обеспечить примерно от одной трети до половины текущего американского потребления товарного чугуна, оцениваемого в 4–6 млн т в год.aist+1

Однако проект не является источником ближайшего предложения. До запуска потребуются финансирование, разрешения, строительство, ввод оборудования и квалификация материала американскими потребителями.

Спрос и торговые потоки

Турция

Турция остается наиболее заметным центром спроса:

• импорт в январе–июле вырос на 16,5% год к году — до 1,64 млн т;
• июльский импорт составил 314,5 тыс. т;
• поставки из России увеличились на 41,6%;
• EAF-сектор сохраняет потребность в металлической шихте;
• периодический дефицит лома поддерживает интерес к чугуну.

Одновременно высокий уровень цен ограничивает активность. Турецкие потребители сравнивают российский и индийский чугун с HMS 80:20, что ограничивает возможный рост.

Италия и Южная Европа

Итальянский рынок остается слабым.

Основные особенности:

• наличие запасов и контрактного покрытия;
• слабая активность в автомобильном секторе и строительстве;
• осторожные закупки литейных предприятий;
• конкуренция со стороны лома и DRI;
• неопределенность в отношении CBAM и дальнейшей торговли российским материалом.

Бразильские поставки продолжаются, однако августовский объем в 103,1 тыс. т не означает обязательно высокого спотового спроса: часть груза могла быть законтрактована заранее.

США

США сохраняют структурную зависимость от импорта MPI. Текущее потребление оценивается примерно в 4–6 млн т в год, тогда как внутреннее производство остается незначительным относительно спроса.

Поддерживающие факторы:

• развитие электросталеплавильных мощностей;
• спрос на низкорезидуальные металлические добавки;
• ограниченность внутреннего предложения;
• перебои украинских и российских поставок;
• отсутствие дополнительной тарифной нагрузки на бразильский чугун.

Главное ограничение — цена. Покупатели сравнивают бразильские предложения около $500/т CFR с индийскими поставками, ломом, DRI и импортным полуфабрикатом.

Япония, Южная Корея, Тайвань, Индия и Китай

Азиатский рынок в сентябре выглядит осторожным.

• Японский экспортный тендер на лом снизился в иеновом выражении, главным образом из-за укрепления иены.
• В Китае снизились загрузка доменных печей и производство чугуна, что оказало давление на железную руду и металлическое сырье.
• Слабость китайского рынка недвижимости и осторожный спрос со стороны автомобильной промышленности ограничивают потребность в дополнительных железных единицах.
• В Индии внутренний спрос достаточно устойчив, чтобы поддерживать импорт кокса и ограничивать экспортные скидки.
• Признаков резкого роста импорта MPI в Южную Корею или на Тайвань в доступных сентябрьских источниках нет.

Себестоимость, фрахт и регулирование

Железная руда, уголь, кокс и энергия

Сырьевой фон неоднороден, но в целом поддерживает цены на чугун:

• в начале сентября морская железная руда подешевела из-за снижения загрузки китайских доменных печей и падения выпуска чугуна;
• в Индии выросли цены на кусковую руду;
• премиальный твердый коксующийся уголь в Австралии достиг примерно $284,30/т FOB к 10 сентября, более чем на 30% выше уровня 7 августа;
• рост стоимости сырья и энергии поддержал мировые цены на сталь, несмотря на слабый конечный спрос;
• дефицит кокса в Индии увеличивает производственные затраты производителей чугуна.

Снижение цен на железную руду частично компенсирует рост затрат, но влияние кокса, электроэнергии и фрахта остается более существенным для конечной себестоимости чугуна.

Фрахт

Фрахт стал одним из ключевых факторов конкурентоспособности:

• российские и СНГ-грузы сталкиваются с изменением маршрутов;
• черноморские и балтийские поставки требуют более высоких страховых и комплаенс-затрат;
• нарушения на Ближнем Востоке подняли ставки перевозки крупнотоннажных судов до пятилетних максимумов;
• для поставок в Средиземноморье российская цена на условиях CFR выше $400/т уже не выглядит привлекательной.argusmedia+2

Рост фрахта благоприятен для поставщиков, находящихся ближе к рынку назначения, а также для происхождений, защищенных тарифами или устойчивыми логистическими маршрутами.

Торговая политика и регулирование

Основные факторы:

1. Тарифы США на товары из Бразилии. Чугун и железная руда освобождены от дополнительной пошлины, что поддерживает бразильский экспорт в США.
2. Санкции ЕС против России. Срок действия санкционных списков был временно продлен до 22 сентября на фоне обсуждения дальнейшего продления. Это повышает риски для российской торговли.
3. CBAM. Неопределенность с практическим применением механизма углеродной корректировки продолжает сдерживать европейские закупки металлического сырья.
4. Индийская антидемпинговая пошлина на металлургический кокс. Пошлина не остановила импорт, поскольку экспортно ориентированные производители чугуна могут использовать механизмы освобождения от платежа для экспортируемой продукции.
5. Возможные новые экспортные ограничения. Российские, индийские и индонезийские решения по пошлинам, лицензированию и ограничениям остаются риском, однако подтвержденных новых запретов на экспорт MPI в период 1–15 сентября не выявлено.

Прогноз

Базовый сценарий

На ближайшие недели наиболее вероятен устойчивый, но ограниченный по диапазону рынок:

• Бразилия, FOB: вблизи верхних $470–480/т для стандартного BPI, если спрос в США не усилится.
• США, CFR: вероятно сохранение диапазона примерно $490–510/т благодаря импортозависимости и конкурентоспособности бразильского происхождения.
• Индия: устойчивые внутренние и экспортные цены; значительные скидки маловероятны до завершения ремонтов и стабилизации рынка кокса.
• СНГ/Турция: фрагментированная торговля; российский чугун физически доступен, но его цена ограничена турецким ломом.
• Италия: слабый спотовый спрос будет препятствовать дальнейшему росту.
• Азия: выборочные закупки; слабый китайский рынок будет компенсировать отдельные сделки для литейных предприятий и случаи замещения лома.

По факту российский чугун конкурирует с ломом высокого качества на доступных России мировых рынках и из-за санкций не может получить равную с бразильским цену, а из-за проблем с логистикой – и конкурентную с индийским на рынке Турции. Основой успеха российских экспортеров металла будут те или иные формы субсидирования логистики поставок металла за рубеж. В условиях роста цен на кокс и на горючее поставка с субсидированным фрахтом имеет шанс способствовать удержанию тех рынков (Африка, Латинская Америка, отчасти Азия и Турция), где российский чугун востребован.