Подешевевший лом подорвал рынок чугуна в июне

Для многих поставщиков лома будет актуальной информация о развитии событий на рынке в июле 2016 года. В одной из моделей прогноза, разрабатываемой нашей компанией, действует следующая гипотеза:

— верхний уровень поддержки рынка – цена чугуна;
— нижний уровень поддержки рынка – минимальная рентабельность производства заготовки из лома.

Собственно прогноз определяется движением верхнего и нижнего уровня, а уже его детализация зависит от многих факторов. Сейчас важно понять, куда ушел рынок чугуна за последние полгода.

Что было в прошлом году?

Таблица 1. Поставки чугуна в 1 полугодии 2015 года, тыс. тонн.

Импортеры чугуна	я н в а р ь	ф е в р а л ь	м а р т	а п р е л ь	м а й	и ю н ь	Общий итог
ТУРЦИЯ	147	121	161	153	174	185	940
СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ	137	78	107	105	215	177	821
РОССИЯ	35	38	48	54	44	45	265
ИСПАНИЯ	86	106	41	21	27	7	288
ГЕРМАНИЯ	28	20	32	20	8	29	137
Всего ТОП-5(2015)	433	364	389	353	469	444	2 451
Прочие(2015)	41	50	59	49	46	49	294
Всего (2015)	474	414	448	402	515	493	2 746

Итак, основной фактор рынка чугуна(2015) – ситуация на турецком рынке.

Что изменилось в 2016?

Таблица 2. Поставки чугуна в 1 полугодии 2016 года, тыс. тонн

Импортеры чугуна	я н в а р ь	ф е в р а л ь		м а р т	а п р е л ь	м а й	и ю н ь (2 декады)	Общий итог
ИТАЛИЯ	187	214		220	204	254	117	1 195
СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ	122	154		136	74	95	144	726
РОССИЯ	52	51		56	60	55	19	293
ИСПАНИЯ	39	50		47	31	125	0	292
ТАЙВАНЬ (КИТАЙ)	36	32		26	0	8	10	112
Всего ТОП-5(2016)	435	501		484	370	538	290	2 618
Прочие (2016)	58	46		63	70	67	44	347
Всего 2016	493	547		547	440	605	333	2 965

Что мы видим:

1. Отгрузка чугуна даже выросла, что неудивительно – заводам план надо выполнять любой ценой и если падают цены, то наращиваются объемы.
2. Турецкий рынок как фактор отсутствует совсем
3. Итальянский рынок полностью заменил турецкий и падение американского
4. На российском рынке в июне пошло падение объемов поставки чугуна.

На последнем факторе остановимся более подробно, т.к. это связано с рынком лома.

Таблица 3. ТОП-10 грузополучателей товарного чугуна на внутреннем рынке России в 1 полугодии 2016 года, тыс. тонн

Грузополучатели чугуна	я н в а р ь	ф е в р а л ь	м а р т	а п р е л ь	м а й	и ю н ь (2 декады)	Общий итог
АО «ОМК-СТАЛЬ»	11	16	14	20	13	6	79
ОАО «Ижсталь»	4	4	4	4	13	0	30
ООО «НЛМК — КАЛУГА»	0	0	15	10	0	0	25
ООО «УГМК-СТАЛЬ»	5	3	0	2	3	2	15
ПАО «КАМАЗ»	0	3	2	3	3	3	15
ООО «ЛТК «СВОБОДНЫЙ СОКОЛ»	1	1	2	4	2	2	11
АО «ВЫКСУНСКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ ЗАВОД»	5	4	1	0	1	1	11
АО «Волжский трубный завод»	10	0	0	0	0	0	10
ЗАО «КРОНТИФ-ЦЕНТР»	5	0	0	3	0	0	9
ОАО «ГМЗ»	0	0	4	0	4	0	9
ТОП-10 грузополучателей чугуна (2016)	41	31	42	47	40	13	214
Прочие (2016)	11	20	14	14	15	5	79
Всего 2016	52	51	56	60	55	19	293

Изменение объемов поставки чугуна связано в первую очередь с ростом и падением цен на лом.

Таблица 4. Сравнение цен на лом и чугун в 1 полугодии 2016 года, долл. США

Производитель	1-10 января	11-20 января	21-31 января	1-10 февраля	11-20 февраля	21-29 февраля	1-10 марта	11-20 марта	21-31 марта
Турция	187	187	180	175	175	192	210	230	230
Чугун FOB Новороссийск	170	173	173	173	178	180	203	211	246
Общий итог	178,5	180	176,5	174	176,5	186	206,5	220,5	238
Производитель	1-10 апреля	11-20 апреля	21-30 апреля	1-10 мая	11-20 мая	21-31 мая	1-10 июня	11-20 июня
Турция	260	270	312	320	280	220	240	210
Чугун FOB Новороссийск	250	273	285	300	300	280	240	240
Общий итог	255	271,5	298,5	310	290	250	240	225

Как только на внешнем рынке цена лома была равна или чуть выше лома чугуна, он весь пошел на заводы России, очень показательные январь и март 2016. Установление равновесных цен в июне сразу понизило привлекательность внутреннего рынка. Этот факто был также значимый для поведения заводов зимой – вместо разгона цен на лом им было выгодно использовать свой чугун (у кого был) или докупить его на рынке.

Так что желающие спрогнозировать цены на лом могут опробовать указанную выше гипотезу по стоимости чугуна – как только она падает ниже контрактной цены лома – жди примерно 2-недельного понижения на внутреннем рынке.

А может ли быть наоборот? В случае подъема рынка надо смотреть как раз на лом – рост спроса на лом, даже при неизменной цене этого товара, ведет за собой и рост спроса на чугун и ГБЖ. Наш новый аналитический продукт по международным рынкам, сделанный при поддержке иностранных коллег, в настоящее время проходит тестирование на отработку гипотез прогнозирования движения рынков сырьевых товаров в мире. Аналогичный продукт по России «Infolom-Северсталь-промпорт» уже вошел в стадию коммерческого применения клиентами Корпорации Исток, 100% замена ж/д базы с добавлением данных движения речным транспортом.