ЗВЁР: Весь апрель – никому не верь!
Здравствуйте всем! Кончился март. Пора подводить итоги. Прогноз марта – в корзину.
Вопреки моим ожиданиям в марте снижения цен не случилось (снижение на Юге – не считаются, картину мира они не изменили). Так что «увы» – прогноз не случился. Вопреки ожиданиям, весь март заводы мерялись ценами в попытке прийти к понимаю – какие цены считать паритетом. При чем, если сейчас спросить у них (у заводов) кто инициировал повышение цен, то подавляющее большинство ответит – Магнитка! А если тот же вопрос задать представителям ММК, то услышим – «мы только пытались выровнять цены с НЛМК!». При этом у каждого своя «математика» расчета паритета цен. При этом найти правду и вычислить реальные паритеты невозможно ввиду отсутствия достоверной информации, чем, собственно, все и пользуются (каждый в свою пользу). Выигрывают от этого только поставщики с чем их и поздравляю!)) Что касается моей позиции, то она следующая: с 18 февраля заводы НЛМК цены не меняли до 01 марта, при этом Магнитка повысила цены с 18 февраля, потом с 23 февраля, а далее 02 марта. Ситуация напоминает хулигана, который дразнит собаку. Бросил камень – собака не реагирует, бросил второй – лежит, бросил палку – собака вскочила и начала лаять. Один раз Магнитка поднялась, НЛМК промолчал, решили, что можно дальше идти. Но, не тут-то было! НЛМК ответил, с запозданием, но ответил «зеркально», пытаясь венуть статус-кво по регионам. Это не устроило Магнитку и «соревнование» продолжилось до конца марта. Все это происходило на фоне выполнения планов февраля (а по НЛМК-Урал даже перевыполнение) и ударных отгрузках начала марта. При этом, хотелось бы отметить, что «последнее» слово в повышении цен осталось за ММК! Остальные участники рынка вынуждены были догонять лидеров, дабы не потерять отгрузки. Вот так весело с «матерками» со стороны заводов мы и прожили весь месяц. При этом, вместо выгрузки остатков получили очередные депозиты в ломе у поставщиков. Справедливости ради необходимо отметить, что, металлурги за счет роста цен на готовую продукцию могут себе позволить повышать цены до 30-32 тыс без доставки за тонну лома. Экономика позволяет. Вопрос — надо ли это делать?
По итогам марта план не выполни только два завода – БМЗ и ВМЗ (в простонародье – Выкса). Если по БМЗ причина понятна и уже всем известна, то по ВМЗ это сделано вполне осознано. Остатки на ВМЗ позволяют им спокойно и без паники прожить еще пару месяцев без покупки лома с рынка. Они вполне себе осознанно вышли из рынка, закрылись в себе и по сей день придерживаются этой стратегии. ВМЗ просто стоит в сторонке, ест себе попкорн и наблюдает за всем этим цирком с конями. Надеюсь, что им удастся пройти этот пик цен и выйти в рынок уже после начала снижения цен.
По ЖД базе отгрузили по итогам марта составили 1,15 млн тонн. Дефицит рынка полностью покрыли за счет роста цен и увеличения заготовки. При планах 1,76 млн тонн все заводы привезли порядка 1,74 млн тонн, т е планы привезли.
Что происходило на рынке готового проката. Арматура, ожидаемо подорожала. Но, неожиданно много подорожала!)) В некоторые периоды цены превышали 58 тыс за тонну арматуры (с НДС). Строители тут же попытались свалить все свои проблемы на рост цен на прокат. Инициировали несколько совещаний и даже обратились в ФАС с жалобой на металлургов по поводу повышения цен на прокат. Но металлургам есть что ответить! )) И таки они будут отвечать! Пока суть да дело, я полагаю, цены на арматуру вернутся на уровень 45-50 тысяч и на этом все успокоятся. Но, это не сегодня! Сегодня арматура начала снижаться (как и было спрогнозировано в марте). Посмотрим, до какого уровня произойдет это снижение. Но тот факт, что цена прошла вниз – уже должен насторожить всех.
Давайте порассуждаем про апрель
В общем и целом: заводы намерены купить +/- 2,1 млн тонн лома. Это означает что дефицит от факта марта порядка 300-400 тыс тонн. Этого мало для роста цен или их стабилизации! В апреле за счет роста заготовки рынок способен этот дефицит покрыть без роста цен! Апрель всегда был и остается «переломным» периодом. С одной стороны растет заготовка, с другой – остатки на заводах минимальны, а цены, как правило, максимальные. Сказать, что сегодня у кого-то из заводов критически низкие остатки – нельзя. Да, они снизились, но по земле никто не скребет! Потому какой-то паники из-за низких остатков не ожидаю. Мы находимся на пике цен и впереди только снижение! Заготовка на Юге уже выросла и будет расти дальше на таких ценах. В Центре заготовка тоже начала расти буквально неделю назад. Через неделю – две начнется рост на Урале и Сибири. На таких ценах, которые есть сейчас на площадках лом повезут! Хорошо повезут! Заводы это понимают, потому готовятся к снижению. На Юге ВТЗ уже провел два небольших снижения цен. В центре пара заводов также провели отрицательную коррекцию. На очереди Урал, Волга и Сибирь. Я так думаю, что долго они себя не заставят ждать. В это ситуации меня веселит одно – те, кто еще вчера гнал цены вверх теперь возглавят колонну, идущих вниз? Или скромно постоят в сторонке и потом догонят? Будет забавно, если возглавят!))) Большие планы у группы НЛМК (без малого 400 тыс на три завода!) и у ММК (порядка 300 тыс). Северсталь набирает обороты по покупке лома, что не может не радовать поставщиков в центре. Так что с одной стороны — не все так плохо! С другой стороны апрель – это время, когда нельзя прозевать «вспышку», иначе потом будет мучительно больно закрывать убытки от дорогих остатков!
Остатки с площадок надо выгружать! Цены закупа устанавливать очень осторожно! Единственное, что в сегодняшних условиях будет сдерживать заводы от резкого снижения – это майские праздники! Если ближе к концу апреля заводы не завалит ломом, то они с осторожностью должны подойти к этим датам, а если к тому моменту лома будет столько, что заводы будут тупо от него отбиваться, то можем начать валиться, несмотря на выходные. Май всегда рост заготовки и рост очень значительный – сезон начинается! Сдержать заготовку мы не в силах…. Позитивный прогноз – снижение цен на 2 000 – 2 500 руб/т до конца апреля. Негативный — снижение более 3 000 рублей. Пока такое видение. Начнем снижение уже в первой декаде апреля. Ждать осталось не долго. При этом пока не вижу предпосылок для изменения тренда. В мае to be continued…..
Засим прощаюсь. До мая! МИР, ТРУД, МАЙ! Будьте здоровы и берегите себя и близких.
Комментарий ИНФОЛОМ:
Отдельные гипотезы и выводы автора не совсем совпадают с нашим видением.
1. Более правильно будет отметить, что металлурги — владельцы интегрированных заводов с собственными рудными и угольными активами, могут себе позволить поднять цены на лом до 30-32 тыс. руб. за счет снижения доли лома в шихте и замены ее альтернативным сырьем (чугуном собственного производства, ГБЖ, шлаками металлургическими). В отношении электросталеплавильного передела ситуация выглядит по другому, особенно в ситуации согласованных цен на продукцию трубной отрасли. Электрометаллурги Юга России, Дальнего Востока и Белоруссии таких цен, при сложившейся конъюнктуре в данный момент, позволить себе не могут.
2. Рост долларовых цен существенно увеличит привлекательность экспорта квадратной заготовки, и как следствие – повысит конкуренцию за лом.
3. Отмена многих тендеров в декабре 2022 года из-за низких, по мнению владельцев лома, цен приведет к тому, что дополнительных объемов разделанного, готового к продаже лома во 2 квартале не будет, в лучшем случае он появится к концу квартала.
Данные факторы, на наш взгляд, более способствуют стабилизации цен на лом с плавным снижением по мере открытия навигации на Волге (как фактор ослабления конкуренции в ПФО) и стабилизации спроса на прокат строительного назначения.
